Bycze spółki po lutym oraz marcu 2016

Ostatnia aktualizacja portfela "Byki" była w styczniu, czas więc na podsumowanie dwóch minionych miesięcy, pisząc krótko: luty oraz marzec dla rynku akcji były miesiącami odreagowania ostatnich silnych spadków. Licząc od lokalnego dołka WIG w ciągu 48 sesji odrobił 17,5% co (jak czytałem w prasie) jest największym wzrostem wartości polskiego rynku (w tak krótkim czasie) od ponad 6 lat! Nasuwa się więc pytanie, czy to koniec trwającego od maja trendu spadkowego, czy tylko korekta. Oczywiście trudno na to pytanie odpowiedzieć, ale porównując wcześniejsze trendy nawet blisko 20% odreagowanie może być tylko korektą. Myślę, że dla dalszej ścieżki WIG'u kluczowy będzie rodzaj odreagowania obecnego odbicia. Wiadomo że rynki nie są jednokierunkowe, co oznacza że prędzej czy później przyjdzie również korekta ostatniego dwumiesięcznego trendu, ta korekta możliwie, że zdradzi nam kierunek trendu na kolejne kilkanaście miesięcy. Najbardziej prawdopodobne są trzy następujące scenariusze:

1. korekta będzie dynamiczna i po niej nie wybijemy nowego szczytu - powrót do trendu spadkowego

2. korekta będzie łagodna i wybijemy wyższe szczyty - potwierdzenie zakończenia trendu spadkowego

3. ceny się ustabilizują i w kolejnych miesiącach kurs będzie poruszał się w trendzie bocznym

Jeśli poprawnie zidentyfikujemy jeden z powyższych scenariuszy powinniśmy odpowiednio działać. Dla WIG'u pierwszym poziomem, który może zapoczątkować tą korektę jest 50000 pkt., jak odbijemy od niego prawdopodobnie będzie to moment rozpoczęcia fazy przygotowania do dalszej ścieżki indeksu na kolejne kilkanaście miesięcy.

Osoby, które na bieżąco śledzą mojego bloga, wiedzą że posiadam delikatne shorty na indeks WIG20 (link do wpisu), mój pierwszy poziom wejścia wynosi 1847 pkt., pozycję tą uśredniłem w zeszłym tygodniu biorąc drugiego shorta po 1993 pkt., zlecenie obronne ustawiłem na 2014 punktów. Mimo tego, że posiadam taką pozycję nie nastawiam się pod spełnienie scenariuszu spadkowego i normalnie dalej traduje pod obecną fazę rynkową. Uważam, że każdą nową pozycję powinno się traktować z osobna. Dlatego też wszystkie nowe transakcje zawieram niezależnie do pozycji, które mam w portfelu.

Oznacza to, że Portfel "Byki" działa dalej jak działał do tej pory - szukam spółek trendowych i w nie inwestuję, wraz z chwilą pierwszych oznak zakończenia trendu pozbywam się akcji, tak było w przypadku spółki Ciech:

Ciech 01.04.2016 - 69,8  

Początkowo moment zamknięcia pozycji nie wyglądał na zbyt trafiony, gdyż po mojej sprzedaży kurs w kilka sesji wzrósł o ponad 7%. Nazbierałem przez to też kilka "hejtów" ale powtórzę, to co mówiłem już wcześniej: gra na giełdzie nie polega na łapaniu dołków i szczytów, gdyż one na wykresie występują tylko raz, za to inwestycja w trend w dłuższym horyzoncie czasowym, przyniesie zdecydowanie bezpieczniejsze i z pewnością bardziej stabilne dochody. Najlepszym przykładem sprawdzenia tej tezy jest chyba powyższy wykres ;).

Amrest 01.04.2016 - 209

Druga spółka, która nadal trzyma się w portfelu dalej utrzymuje się w trendzie wzrostowym. Korekta jaką ostatnio na niej zaobserwowaliśmy była ponadprzeciętnie duża, jednak finalnie udało się z niej wyjść górą notując dzisiaj na nowych historycznych szczytach. Obecnie brak oznak do słabości, więc dalej spółkę trzymam ;).

Podsumowując ostatnie dwa miesiące były w stosunku do ostatniej aktualizacji zarówno dla portfela jak i dla benchmarku owocne. Po 51 miesiącach historia obu konkurentów przedstawia się teraz następująco:

Trudno mi teraz na kolejne miesiące ocenić w którą stronę ruszy WIG, ale nie zależnie od tego również i w trudnych czasach rynkowych zawsze można znaleźć jakieś perełki. Przyznam że tylko jedna spółka w portfelu wygląda trochę "biednie". Dlatego też planuję jakiś nowy zakup spółek. Niestety ale mój czas do analizy rynku akcji jest chwilowo niewystarczający, więc jeśli byście mi tu wspomogli listą tych akcji, które najbardziej stabilnie trzymają się trendu będę Wam wdzięczny. Mając taką listę, byłbym w stanie "szybkim okiem" wybrać te najbardziej dla mnie obiecujące.