Na początku co miesiąc, później co dwa miesiące, po tym co kwartał i teraz co pół roku odświeżam stan mojego portfela polskich spółek "Byki". Początkowo portfelem tym zarządzałem bardzo aktywnie, później coraz bardziej pasywnie i przez to stopniowo nie było sensu tak często aktualizować zmiany w tym portfelu. Jeśli chodzi o obecną aktualizację - w minionym półroczu sprzedałem akcje PlayWay, księgując ok. 15% straty.
Na załączonym potwierdzeniu wykonania transakcji napisałem, że pozycję tą trzymałem 611 dni, faktycznie było to jednak 976 dni - pomyliłem rok. Nie jest to jakaś istotna informacja, ale zależy mi na tym aby wszystko było prawidłowo udokumentowane. Reszta informacji się zgadza - tzn. strata po uwzględnieniu dywidendy sięgnęła na tej pozycji ok. 15%.
Reszta spółek w portfelu pozostała bez zmian, tzn. nie dokupiłem kolejnych akcji oraz nic więcej też już nie sprzedałem. Skład ten z wyjątkiem sprzedaży PlayWay w stosunku do poprzedniej aktualizacji się więc nie zmienił i XTB, Benefit oraz Budimex dalej goszczą w portfelu. Zanim jednak przejdę do omówienia sytuacji na tych spółkach, krótko podsumuję wyniki.
Niemal 50% wartości portfela, to gotówka i ta gotówka już od paru lat stanowi największy udział w portfelu. Mimo tego portfel "Byki" dalej utrzymuje przewagę nad indeksem WIG - benchmarkiem z którym się porównuję, gdyż spółki goszczące w tym portfelu pochodzą tylko z polskiego parkietu. Całościowo portfel od chwili jego powstania, czyli od stycznia 2012 roku, zyskał 357%. Indeks WIG w tym samym czasie wzrósł o 258%.
PlayWay 30.06.2026 - 245 zł
Transakcję na PlayWay z perspektywy czasu podsumować mogę jako częściowo udane. "Udane" mimo straty, bo trzymałem się swojego planu, udało mi się wejść w okolicach dołka i wyszedłem po odbiciu dzięki czemu ograniczyłem dalsze straty. Kurs względem mojego poziomu wyjścia stoi dzisiaj niżej, więc również tu mogę być w jakimś stopniu zadowolony. Mimo tego całościowo po paru latach trzymania i tak wychodzę z niewielką stratą. Dlatego transakcja pod względem osiągniętego wyniku, nie jest zadowalająca, ale pod względem trzymania się własnych zasad nie mogę powiedzieć, że popełniłem tutaj jakiś błąd i myślę, że warto to też wyróżnić - straty są częścią tej pracy i kiedy taką stratę wygenerujemy, nie oznacza to, że popełniło się jakiś błąd. Jeśli strategia działa i przynosi zadowalające wyniki i się też tej strategii trzymamy, to wygenerowana strata na jednej transakcji nie może być postrzegana jako błędna. Błąd popełniamy dopiero wtedy, kiedy naginamy własne zasady lub kiedy się tych zasad nie trzymamy.
X-Trade Brokers 30.06.2026 - 106,96 zł
Druga spółka gości w portfelu od 2023 roku i jest na tą chwilę pozycją, która przynosi największy zysk. Zysk ten jest jednocześnie też największy jaki pojedyncza pozycja w tym portfelu wygenerowała - bo przez pierwsze lata zarządzałem portfelem aktywnie, tzn. szybciej ucinałem straty i zyski równie szybko księgowałem. Dzięki temu ograniczyłem zmienność portfela i jednocześnie zbudowałem na tyle dużą przewagę, że nawet przez zwiększenie w późniejszym czasie gotówki, przewagę tą nie oddałem. Sama pozycja XTB jest w trendzie wzrostowym i patrząc po ostatnich osiągnięciach finansowych firmy, uważam że trend ten dalej pozostaje aktualny. W związku z tym pozycję tą nie zamierzam też w tej chwili jeszcze księgować.
Budimex 30.06.2026 - 737,20 zł
Druga spółka w portfelu to Budimex - firma do portfela przyłączyła w kwietniu 2024 roku. Moment wejścia z perspektywy czasu nie był tu udany, ale aktualnie wiele wskazuje na to, że trend wzrostowy wrócił i kurs prawdopodobnie w następnych miesiącach wyznaczać będzie nowe historyczne szczyty. Również z tą pozycją nie zamierzam nic w tej chwili robić.
Benefit Systems 30.06.2026 - 4872 zł
Ostatnia spółka w portfelu znajduje się od lipca 2024 roku, czyli również gości w nim już stosunkowo długo. Wejście w tej pozycji było już dużo bardziej udane. Technicznie spółka znajduje się w zdrowym trendzie wzrostowym odnotowując regularnie korekty. Obecnie jesteśmy w fazie zwyżkującym, więc chcąc przyłączyć do tego trendu, lepiej poczekać na pojawienie się takiej korekty. Interesujący poziom na przyłączenie do dominującego trendu wzrostowego, to okrągłe 4000 zł, gdzie mamy interesującą strefę wsparcia wynikającą z tzw. "zmiany biegunów". Dodatkowo 4000 to psychologicznie ważny okrągły poziom, który zwiększa wiarygodność poziomu jako wsparcie.
Podsumowując: w portfelu największy udział dalej ma gotówka, co w okresie tak dynamicznych wzrostów rynku jest taką kulą u nogi, która hamuje tempo wzrostu wartości portfela. Jak przyjdzie korekta może więc wykorzystam ją do zwiększania zaangażowania w niektórych pozycjach. Może też kupię jakieś nowe spółki. Ogólnie portfel ten z zabierającego dużo czasu w zarządzaniu na początku, przekształcił się teraz w bezobsługowy portfel inwestycyjny. Jego stan sprawdzam może raz na miesiąc i taką strategię chcę na razie dalej kontynuować.
Dodam też, że mimo tego, że aktywność w tym portfelu jest teraz dużo niższa, to mimo tego strategia zarządzania pozycjami praktycznie się nie zmieniła. To co się zmieniło, to czas trzymania pozycji, nic więcej. Czyli dalej inwestuję głównie w spółki z dominującym trendem wzrostowym, poziomy wejścia i wyjścia ustalam głównie technicznie, tzn. patrząc po prostu na wsparcia i opory. Fundamenty są drugorzędne, to co jest w dobieraniu pozycji tutaj najważniejsze, to po prostu długoterminowy trend.
Także analiza techniczna swoje zastosowanie ma również w dłuższo-terminowym handlu. Jeśli "wykres się zgadza" nie widzę konieczności interwencji. Nie interesuje mnie wycena, nie interesują mnie podpisane kontrakty, nie interesują mnie perspektywy. Liczy się tylko cena i jaki to przyniosło dotychczas efekt to widzicie na tym wykresie. Licząc od początku portfel ten zarobił 357%, a indeks WIG 258%.
Jeżeli też chcecie zacząć w podobny sposób zarządzać swoim portfelem, inwestować długoterminowo, lub też tradować, to więcej na ten temat pisałem w książce - książkę tą znajdziecie po kliknięciu na poniższy obraz.
.png)
