Super Micro Computer (SMCI)

Po wczorajszym spektakularnym wzroście spółki Nvidia, która w jeden dzień zyskała ok. 25% również i inne akcje ze wspólnym mianownikiem wzrosły. Jedną z takich spółek jest Super Micro Computer. Akcje tej firmy podobnie jak Nvidia, wzrosła wczoraj o ok. 25%, a troszkę dłuższym ujęciu - bo w zaledwie pięć lat zyskała ona ok. 2500%! Oczywiście przy takich wzrostach nie możemy tu mówić o "bezpiecznej i stabilnej spółce" - inwestorzy firmy Super Micro Computer muszą być przygotowani na głębsze cofnięcia. Związku z tym zaznaczę też na wstępie, że firma ta kategoryzowana powinna być do spółek z podwyższonym ryzykiem, gdzie prawdopodobieństwo większego zysku jak i większej straty w stosunkowo krótkim czasie jest wyższe.

Przy profilu spółki przeczytać możemy że: spółka jest globalną firmą technologiczną, która dostarcza oparte na Dolinie Krzemowej platformy przyspieszonych obliczeń, które są zoptymalizowanymi pod kątem aplikacji systemami serwerowymi i pamięci masowej dla różnych rynków, w tym korporacyjnych centrów danych, przetwarzania w chmurze, sztucznej inteligencji, piątej generacji internetu (5G) i przetwarzania brzegowego. Firma zapewnia również globalne wsparcie i usługi, aby pomóc klientom w instalacji, aktualizacji i konserwacji ich infrastruktury komputerowej. Firma oferuje szeroką gamę produktów, które obejmują serwery i pamięć masową, bloki konstrukcyjne, internet rzeczy i urządzenia wbudowane, sieci i stacje robocze oraz produkty do gier.

Fundamentalnie mimo ogromnych wzrostów jakie spółka ma za sobą, Super Micro Computer w cale nie jest tak silnie przewartościowana jak niektóre spółki konkurencyjne. Jednak mimo tego również i ta firma nie może być zaliczana do "tanich". Patrząc jednak po historycznej wycenie - aktualny poziom tej wyceny jest ponadprzeciętnie wysoki i ona "usprawiedliwiana" ma być przyszłymi wynikami. Według prognoz w kolejnych dwóch latach zysk spółki mają się ok. podwoić! Jeżeli tak faktycznie będzie, to aktualny poziom wyceny jest w miarę uczciwy. 

SMCI 26.05.2023 - 206,86 $

Mimo perspektywicznej działalności i w miarę usprawiedliwionej fundamentalnej wycenie, spółkę tą w pierwszej kolejności analizowałbym w ujęciu technicznym - gdyż wysoka zmienność kursu akcji doprowadza do dużych wahań w wycenie. W ostatnich pięciu latach spółka parę razy spadła o więcej niż 30% i jako że ostatnio spółka przyspieszyła ze wzrostami, myślę że ryzyko do korekty jest teraz wyższe. Dlatego wypatrywać na tej spółce będę spadków, które sięgną minimum 30%, które następnie w połączeniu z price action zamierzam wykorzystać do zakupu. Nie zamierzam spółki trzymać długoterminowo - tylko do tradingu podłączając się do trendu. Dla osób zainteresowanych szczegółami mojej strategii tradingowej - mogę przekierować do książki gdzie jeden rozdział poświęciłem właśnie aktywnemu handlowaniu na giełdzie. Klikając na poniższe zdjęcie przejdziesz do sklepu gdzie ją można zamówić:

Podsumowując: Super Micro Computer jest spółką, która działa w perspektywicznym sektorze jednak jako, że jest to firma bardziej zmienna i której kapitalizacja rynkowa sięga ok. 11 mld. $ (mało), dla mnie spółka interesująca jest w pierwszej kolejności do spekulacji (nie do długoterminowej inwestycji). Więcej danych do spółki niżej:

 

Na zakończenie polecę jeszcze dzisiejszego partnera analizy: LYNX Broker. Broker do którego sam się ostatnio przenosiłem i z którym już długo na blogu współpracuję - moim czytelnikom przy powoływaniu się na blog (pamietnikgieldowy), broker nowym klientom zwróci 50 € prowizji od transakcji. Do oferty przejdziesz klikając na poniższy baner.

Consolidated Edison (ED)

Usunąłem przypadkowo listę obserwowanych spółek, na której było ok. 100 akcji do przedstawienia na blogu. Nie pamiętam całej listy, ale odtwarzając ją będę w kolejnych tygodniach dodawał spółki z pamięci i mam nadzieję, że trafię te firmy, o które byłem proszony aby przeanalizować na blogu. Dzisiaj jako pierwsza będzie klasyk dywidendowy, który myślę że będzie dużej liczbie dobrze znany -  Consolidated Edison.

Consolidated Edison jest jedną z największych firm energetycznych USA z kapitalizacją rynkową sięgającą ok. 34 mld. $. Firma dostarcza swoim klientom szeroką gamę produktów i usług związanych z energią za pośrednictwem swoich spółek zależnych. Jako firma z defensywnego sektora należy do klasycznych spółek typu "value" i tym samym również dzieli się ze swoimi zyskami z inwestorami w formie dywidendy. Dywidenda ta nie jest nadzwyczajnie wysoka, ale powyżej średniej dla rynku i przy obecnym kursie sięga ona 3,36%. Jako król dywidendy podwyższa ją od 50 lat - w ostatnich 10 latach średnio 2,9% rocznie. 

Ze względu na dosyć stabilny model biznesowy, nie możemy w tej spółce oczekiwać ponadprzeciętnie wysokiego tempa wzrostu zysków, bo one podobnie jak średnie tempo podwyższania dywidendy ledwo wyrównują poziom inflacyjny. Sam kurs akcji notuje ledwo 5% poniżej historycznego szczytu, co też potwierdza defensywny charakter firmy - bo mimo trudnego otoczenia rynkowego, spółka ta trzyma się dobrze. Niestety jednak aktualnie tego rodzaju spółki cieszą się ponadprzeciętnie dużym zainteresowaniem, co swoje odzwierciedlenia ma też w wycenie. 

 

Jako, że jest to spółka dywidendowa ze stabilną i bardzo długą historią, można firmę wycenić w oparciu o dywidendę - ona z historycznego ujęciu jest aktualnie bardzo niska, a to oznacza, że spółka z tego ujęcia w tej chwili nie jest atrakcyjna do inwestycji. Pozostałe metody wyceny, przewartościowanie to potwierdzają i dlatego uważam, że Consolidated Edison interesująca będzie po minimum dwudziestu pięciu procentowej korekcie.

ED 17.05.2023 - 95,93 $

Spadek ceny o 25% nie spowoduje, że akcje te z fundamentalnego ujęcia staną się "niedowartościowane" - przy cenie ok. 80 $ firma byłaby w mojej ocenie dopiero "uczciwie wyceniona". Aby mówić o "niedowartościowaniu" spółka cofnąć by musiała do okolic zeszłorocznego dołka, czyli do ok. 75 $ (oczywiście pod warunkiem utrzymania dotychczasowego trendu wyników finansowych). 

Prawdopodobieństwo wystąpienia korekty, która przekroczy 30% jest ze statystycznego ujęcia w tej spółce mało prawdopodobne - tak silne korekty firma w ostatnich 50 latach doświadczyła tylko parę razy - ostatnio przy pandemicznym krachu kiedy spółka spadła o 34%, a jeszcze wcześniej: podczas kryzysu finansowego w 2009 roku (akcje cofnęły wtedy 31%). Podsumowując: spółka ta w tej chwili według klasycznych mierników wyceny jest przewartościowana i w przyszłości, jeśli dojdzie do spadku wycena, interesująca jedynie dla defensywnych inwestorów dywidendowych.

Na zakończenie polecę jeszcze dzisiejszego partnera analizy: LYNX Broker. Broker do którego sam się ostatnio przenosiłem i z którym już długo na blogu współpracuję - moim czytelnikom przy powoływaniu się na mój blog (pamietnikgieldowy), broker nowym klientom zwróci 50 € prowizji od transakcji. Do oferty przejdziesz klikając na poniższy baner.

CellaVision AB (CEVI)

 Szwedzka niedowartościowana perełka inwestycyjna?
14.05.2023 - 180,2 (SEK)

Renaissance IPO ETF (IPO)

Inwestować w młode firmy z potencjałem, czy w stare sprawdzone biznesy?
IPO 30.04.2023 - 27,75 $

Bycze spółki po marcu i kwietniu 2023

Czas zaktualizować sytuację w aktywnym portfelu polskich spółek "Byki". W minionych dwóch miesiącach w ujęciu poświęconego czasu temu portfelowi, nic się nie zmieniło, tzn. w ogóle nie patrzyłem na polski rynek akcji, a patrząc po tym co się ostatnio na naszej giełdzie działo, można powiedzieć że ominąłem okazję. Mimo tego zdobyta przewaga w wcześniejszych latach dalej się utrzymuje, bo mój portfel od 2011 roku wzrósł o ponad 230%, a benchmark, czyli polski indeks WIG o lekko ponad 66%.  

Przechodząc do bieżącej sytuacji portfela - od ostatniej aktualizacji (styczeń-luty) dużo się nie zmieniło. Sprzedałem spółkę celem odkupienia jej troszkę niżej - taki trade poprawiający cenę. Jak zwykle oczywiście o tej transakcji też informowałem na swoich social mediach:

Druga firma jaką trzymam w portfelu z kolei bez zmian i poza tymi akcjami więcej spółek w portfelu nie gości. Oznacza to też, że ponownie wzrosła pozycja gotówkowa i tą gotówkę wypadałoby w kolejnych tygodniach zagospodarować, aby ponownie (spróbować) zwiększyć przewagę nad benchmarkiem. Jeśli macie więc jakieś ciekawe pomysły - jestem otwarty na propozycje. Przechodząc do składu portfela:

XTB 29.04.2023 - 40,00

Na ostatniej sesji miesiąca sprzedałem XTB, który po 85 dniach trzymania wzrósł o 33,33%. Pozycję tą zamierzam ponownie odkupić niżej poprawiając sobie tym średni poziom wejścia. Optymalny poziom wejścia widzę ok. 10% niżej i oczywiście pozbywając się spółki w trakcie trwania wzrostów, narażam się na ryzyko, że nie firma mi "ucieknie" - cóż takie życie tradera.

AMB 29.04.2023 - 24,2

Druga spółka w portfelu gości z kolei już 739 dni i zarazem jest to najstarsza pozycja, która kiedykolwiek w tym portfelu była. Całkowity dotychczasowy zysk (bez dywidend) sięga ok. 15% i jako że znajdujemy się teraz w okolicach oporu można oczekiwać, że w kolejnych sesjach akcje tej spółki doświadczą korektę. Pytanie dlaczego więc zamiast XTB, czemu nie sprzedałem AMB? Ponieważ trudniej wyznaczyć w spółce AMB poziom wsparcia i tym samym ponowne miejsce wejścia. 

Na aktualizację portfela będzie to dzisiaj już wszystko. Przypominam o propozycjach spółek, które mogłyby uzupełnić wolne miejsce w portfelu. Jak również w następnych dniach dokładniej przeanalizuję większą liczbę polskich akcji i możliwe, że w następnych tygodniach coś nowego przyłączy do portfela. Dla osób, które chciałyby lepiej poznać mój sposób tradowania oraz inwestowania, tzn. jakie kryteria są dla mnie ważne, w jaki sposób zarządzam ryzykiem, psychologiczne podejście do rynku i wiele więcej - pisałem o tym w swojej książce, którą znaleźć możesz w sklepie blogowym, do którego przejdziesz po kliknięciu na poniższe zdjęcie:

Na zakończenie polecę jeszcze dzisiejszego partnera analizy: LYNX Broker. Broker do którego sam się ostatnio przenosiłem i z którym już długo na blogu współpracuję - moim czytelnikom przy powoływaniu się na mój blog (pamietnikgieldowy), broker nowym klientom zwróci 50 € prowizji od transakcji.Do oferty przejdziesz klikając na poniższy baner.

AmerisourceBergen (ABC)

Czas na przedstawienie nowej spółki: AmerisourceBergen Corporation. Firma specjalizuje się w dystrybucji produktów farmaceutycznych, dostarcza leki generyczne i markowe, produkty medyczne dostępne bez recepty oraz sprzęt do opieki domowej podmiotom świadczącym opiekę zdrowotną (szpitale, kliniki, apteki, lekarze itp.). Spółka oferuje również usługi dla lekarzy i pacjentów (usługi wsparcia i refundacji, usługi zarządzania receptami, usługi pielęgniarskie, domowe usługi wstrzykiwania i perfuzji itp.).

Finansowa sytuacja spółki prezentuje się solidnie, bo podstawowe wskaźniki finansowe, które przy długoterminowej inwestycji powinny być spełnione, aby taka inwestycja w długiej perspektywie czasowej przyniosła zyski są spełnione. Dlatego można przejść do etapu analizy w ujęciu atrakcyjności, czyli jak prezentuje się aktualna wycena na tle historycznym oraz w stosunku do konkurencji i tu bieżący poziom akcji wskazuje, że ryzyko do korekty (wyceny) jest stosunkowo wysokie, bo wycena ta zarówno na tle sektora jak i na tle spółki (średniego poziomu wyceny spółki) jest wysoka. 

ABC 21.04.2023 - 165,96 $

Mimo tego akcje spółki utrzymują wzrostowy trend kursu akcji i nawet bessa z 2022 roku nie wystarczyła, aby wymusić spadek (wy)ceny. Również podczas pandemicznego krachu akcje tej firmy spadły znacznie mniej niż szeroki rynek i ten defensywny charakter widać również we wskaźniku beta który zdradza nam, że firma jest o ok. połowę mniej zmienna niż szeroki rynek. Oznacza to, że spółka może być interesująca dla defensywnych inwestorów, którzy taką firmą chcieliby sobie troszeczkę ustabilizować portfel. Związku z tym również warto zwrócić uwagę na dywidendy - bo swoimi zyskami się w ten sposób z inwestorami nieprzerwanie od już 18 lat dzieli. Aktualna stopa dywidendy sięga skromne 1,2% i to jest dużo mniej niż w przeszłości, gdzie ona w szczytowym okresie sięgała ok. 2%. Przechodząc do podsumowania:

Spółka defensywna, ale aktualnie przeceniona. Mimo tego techniczna sytuacja wygląda optymistycznie - cena akcji utrzymuje się powyżej krótkookresowej linii trendu, która może być pierwszym adresem wsparcia. Kolejny poziom wsparcia to poprzedni wierzchołek minionej korekty, czyli cena ok. 135 $. Opór z kolei znajdziemy przy historycznym szczycie - to jest cena ok. 175 $. 

Dla osób poszukujących wysokiej jakości analiza polskich spółek - polecę Portal Analiz. Klikając na poniższy link przejdziesz do strony. Jeżeli z kolei chciałbyś lub chciałabyś się w kwestii handlowania na giełdzie dokształcić, mogę również wskazać swoją książkę, gdzie dokładniej opisałem jak analizuję akcje, na co przy inwestycji zwracam uwagę, jakie kryteria powinna posiadać każda długoterminowa inwestycja oraz dla osób bardziej aktywnych - również prostą strategię tradingową jaką sam od już ponad 10 lat wykorzystuję do generowania dodatkowego przypływu pieniężnego. Klikając na poniższe zdjęcie z książką, przejdziesz do sklepu:

Rejestracja w Portalu Analiz ->

Jeżeli z kolei jeszcze szukasz brokera za pośrednictwem którego możesz inwestować w tego rodzaju spółki jak w dzisiaj omówionej analizie, to polecić mogę LYNX Broker. Broker z którego sam korzystam i który nowym klientom, którzy zarejestrują się z mojego linka zwróci 50 $ prowizji od transakcji - do strony, gdzie można założyć konto, przejdziesz po kliknięciu na poniższy baner:

AI Powered Equity ETF (AIEQ)

 Czy pozbawione emocji SUPERKOMPUTERY inwestują lepiej od ludzi?
16.04.2023 - 135,85 $

Comfort Systems USA (FIX)

Dzisiaj na celowniku spółka, którą można uznać jako "pro-tip" - Comfort Systems USA. Firma jest jest wiodącym dostawcą budynków i usług w zakresie mechanicznych, elektrycznych i hydraulicznych systemów budowlanych. Dostarczają zasoby eksperckie niezbędne do wykonywania szeregu usług, w tym mechanicznych, elektrycznych, orurowania technologicznego, konstrukcji modułowych i sterowania automatyką budynków. Aktualna kapitalizacja rynkowa firmy przekracza 5,1 mld. $ i zatrudnia 14 100 pracowników, co na amerykańskie standardy czyni spółkę względnie małą.

Dla mniej doświadczonych osób: hasło "pro-tip inwestycyjny" jest hasłem marketingowym, który ma przyciągnąć początkujące osoby do zainwestowania w spółki, które rzadko kiedy umożliwiają osiągnięcie ponadprzeciętnie wysokiej stopy zwrotu - taka iluzja w której "sprzedawane są informacje" niedostępne przeciętnemu inwestorowi. Czy przy spółce jaką dzisiaj sprawdzę też tak jest zaraz się dowiemy. Jedynie chciałem tylko uczulić na takie i podobnie brzmiące hasła, które w zdecydowanej większości przypadków po niewielkim czasie okazują się słabymi inwestycjami. W ujęciu długoterminowym najwięcej zarabiamy zwykle na spółkach, które są większości osobom znane. Spółki z niską kapitalizacją rynkową nie powinny stanowić dużą wartość portfela, bo ryzyko w tego rodzaju inwestycjach jest po prostu wyższe.

 

Wracając do analizy Comfort Systems USA - sama historia firmy wygląda bardzo dobrze, szczególnie jeśli mówimy o osiągniętej w minionych 20 latach stopie zwrotu: w dwie dekady akcje tej spółki wzrosły o ponad 10 000%, co innymi słowami oznacza, że zainwestowana w 2003 roku kwota, wzrosła 100 krotnie:

 

FIX 04.04.2023 - 141,37 $

Oczywiście kiedy wynik wypada ponadprzeciętnie dobrze, wtedy też trzeba było się przygotować na odpowiednią zmienność - akcje w tym ujęciu podczas kryzysu finansowego w 2008 roku spadły o ponad 65% i zanim ponownie zaczęła rosnąć, inwestor przez kolejne 6 lat musiał uzbroić się w cierpliwość. Kolejne większe obsunięcie przyszło w 2014 (ok -40%) i od 2018 do 2020, gdzie jednocześnie załapała się na pandemiczny krach, co doprowadziło wtedy do ponad 50-procentowej przeceny. Bessa, która zawitała w 2022 roku przeszła z kolei obok spółki obojętnie - bo mimo spadków na szerokim rynku, akcje tej firmy rosły. Dlaczego rosły? - po wynikach finansowych widać, że nie ma ona wiele wspólnego z kryzysem inflacyjnym, a nawet na nim korzysta. 

Wyniki finansowe spółki są w długoterminowym trendzie wzrostowym, tempo tych wzrostów przewyższa poziom inflacyjny. Dodatkowym plusem jest niski poziom zadłużenia i skup własnych akcji, który w długim ujęciu zwiększa udział inwestora w spółce - mówiąc inaczej: rośnie zysk na jedną akcję, bez sztuczek w formie "kupowania tego zysku" długiem. Również same oczekiwania analityków potwierdzają, że firma jest solidnie zarządzana, bo według prognoz dotychczasowy wzrost zysków, przychodów jak pozostałych wskaźników wpływających na wzrost wartości firmy, będą rosły.

FIX - historyczny poziom wyceny w oparciu o zyski i przychody

Największym punktem krytyki pozostaje wycena - ona w stosunku do historii firmy jest aktualnie ponadprzeciętnie wysoka, ale w zestawieniu z wyceną sektora w którym działa akcje te w cale nie wypadają aż tak mocno "przewartościowane". Aktualny wskaźnik ceny do zysku w firmie sięga 20,7 gdzie średni poziom wyceny sektora przekracza 21,4. Troszkę gorzej wygląda to z kolei przy wycenie w oparciu o przychody - w według tego wskaźnika spółka wcześniej nigdy nie była droższa, ale z drugiej strony wzrost rentowności firmy tą wysoką wycenę w częściowym ujęciu usprawiedliwia. 

FIX 04.04.2023 - 141,30 $

Aktualnie akcje notują parę procent poniżej swojego dotychczasowego historycznego szczytu i najbliższe poziomy wsparcia (techniczne) zaznaczyłem na załączonym wyżej wykresie. W ujęciu fundamentalnym akcje te powiedziałby, że są dosyć uczciwie wycenione, jednak dla długoterminowego wejścia interesująca byłaby dla mnie po spadku tej wyceny o min. kilkanaście procent. Osoby, które są gotowe zaakceptować ryzyko korekty, aktualny poziom może więc być atrakcyjny i im niższy poziom ceny akcji, tym bardziej atrakcyjne się akcje do długoterminowej inwestycji stają - to pod warunkiem utrzymania dotychczasowego trendu wzrostowego wyników finansowych. Dodając margines bezpieczeństwa w którym założymy, że tempo wzrostu zysków zwolni (o parę procent), akcje dla mnie interesujące będą przy cenie ok. 100 $, a aktualny poziom (ok. 140 $) tylko do tradingu lub do pierwszego kontrolnego wejścia długoterminowego małą transzą.

Na zakończenie osoby zainteresowane analizami do polskich spółek, zapraszam na Portal Analiz. Klikając na poniższy link przejdziesz do strony. Jeżeli z kolei chciałbyś lub chciałabyś się w kwestii handlowania na giełdzie dokształcić, mogę również wskazać swoją książkę, gdzie dokładniej opisałem jak analizuję akcje, na co przy inwestycji zwracam uwagę, jakie kryteria powinna posiadać każda długoterminowa inwestycja oraz dla osób bardziej aktywnych - również prostą strategię tradingową jaką sam od już ponad 10 lat wykorzystuję do generowania dodatkowego przypływu pieniężnego. Klikając na poniższe zdjęcie z książką, przejdziesz do sklepu:

 Rejestracja w Portalu Analiz ->

Jeżeli z kolei jeszcze szukasz brokera za pośrednictwem którego możesz inwestować w tego rodzaju spółki jak w dzisiaj omówionej analizie, to polecić mogę LYNX Broker. Broker z którego sam korzystam i który nowym klientom, którzy zarejestrują się z mojego linka zwróci 50 $ prowizji od transakcji - do strony, gdzie można założyć konto, przejdziesz po kliknięciu na poniższy baner:

Abbott Laboratories (ABT)

Dzisiaj analiza fundamentalna oraz analiza techniczna spółki giełdowej Abbott Laboratires - króla dywidendowego, który nieprzerwanie od już ponad 50 lat rok w rok zwiększa wypłatę dywidendy:

ABT 02.04.2023 - 101,26 $

CHF/PLN

Często szwajcarski frank przedstawiany jest jako bezpieczna przystań – waluta, która dobrze radzi sobie w okresach większych zawirowań rynkowych. Aktualnie właśnie się z takimi zawirowaniami mierzymy, jednak tym razem większe turbulencje rynkowe zaczęły się właśnie w Szwajcarii – a dokładniej w szwajcarskim banku Credit Suisse, który niedawno przejęty został przez konkurencyjny bank UBS. Skoro mamy takie dosyć istotne ruchy na rynku bankowym i to w dodatku w gospodarce, która spostrzegana jest jako bezpieczna, to czy szwajcarska waluta – czyli frank szwajcarski dalej może być spostrzegana jako bezpieczna przystań? O tym w dzisiejszym odcinku.

CHF/PLN 30.03.2023 - 4,696

 

WD-40 Company (WDFC)

Dzisiaj na celownik trafia firma, która mimo stosunkowo niskiej kapitalizacji (ok. 2,4 mld. $) powinna być przez dużą część osób przynajmniej kojarzona: WD-40 Company. Spółka powstała w 1953 roku i zatrudnia zaledwie 583 pracowników i od początku koncentrowała się na rozwoju środka antykorozyjnego, która dzisiaj jest głównym produktem firmy. Ciekawostką jest, że mimo szybkiego rozwoju, firma do 1960 roku zatrudniała zaledwie siedmiu pracowników, którzy dostarczali około 45 puszek dziennie z bagażników swoich pojazdów do pobliskich punktów sprzedaży detalicznej.

Aktualnie spółka w samych Stanach Zjednoczonych sprzedaje ponad milion puszek aerozolowych tygodniowo, co przyczynia się do rocznego przychodu przekraczającego ok. 175 mln. $. w 2022 roku (tylko w USA). Jednak firma obecna jest na całym świecie i całkowity przychód sięga już ok. 520 mln. $ rocznie. Sumarycznie spółka obecna jest w 176 krajach naszego globu, gdzie Europa razem z Afryką i Arabią stanowią 39,5% przychodów, Stany Zjednoczone odpowiedzialne są za 34,1% całkowitych przychodów firmy, Azja i Pacyfik 14,2% oraz pozostała część Ameryki (z wyłączeniem USA) 12,2%.

Sprawdzając spółkę fundamentalnie - firma rozwija się bardzo dobrze, mamy stabilną marżę, rosnące przychody, rosnące zyski itd. Jednak nie wszystko wygląda idealnie, bo również i WD-40 jest ofiarą aktualnej sytuacji gospodarczej w której firma walczy z rosnącymi kosztami produkcji, które trudno przenieść na konsumentów. Przez to też zaobserwowaliśmy sezonowo uwarunkowane słabsze wyniki, które również i w kursie akcji znalazły swoje odzwierciedlenie - spółka od szczytu do dołka doświadczyła jednego z największych cofnięć w swojej dotychczasowej historii giełdowej:

WDFC 23.03.2023 - 170,38 $

Mimo tego korekta ta nie psuje ogólnego obrazu spółki, bo w 50-letnim ujęciu akcje dalej wpisują się w aktualny długoterminowy rosnący trend kursu. Patrząc czysto technicznie, trwającą sytuację można więc spostrzegać jako okazję jaka w tych rozmiarach spadkowych zdarza się na tej spółce niezwykle rzadko. Fundamentalna wycena jednak troszkę euforię może ostudzić - gdyż mimo osiągnięcia poziomów, które z historycznego ujęcia wskazywać by mogły "uczciwy" poziom, to mimo tego po uwzględnieniu wzrostu stóp procentowych, wycena ta powinna być niższa:

WDFC - historyczny poziom wyceny w oparciu o zyski i przychody

Szczególnie widoczne to jest przy wycenie w oparciu o zyski (górny, ciemniejszy wykres) - przez spadek marży (który między innymi wynikł ze wzrostu stóp procentowych) wycena ta nadal jest stosunkowa wysoka. W oparciu o przychody wygląda to z kolei już lepiej, ale w tym przypadku przychody odgrywają drugorzędną rolę, bo jako firma bliższa profilu spółki rozwiniętej, lepiej jest ją wyceniać w oparciu o zyski. Krótko więc podsumowując: w oparciu o zyski, spółka jest przewartościowana, w oparciu o przychody "uczciwie wyceniona". 

Kiedy zyski ponownie wzrosną (są w długoterminowym trendzie wzrostowym) i stopy procentowe zaczną spadać (aktualnie na koniec 2023 roku rynek zakłada już spadek stóp procentowych), akcje te są tym bardziej atrakcyjne, im dłuższy horyzont inwestycyjny mamy, tym bardziej że aktualną sytuację na rynku interpretuję jako wczesną fazę hossy, a to oznacza też, że na tą chwilę spodziewam się większej presji wzrostowej niż spadkowej. 

Podsumowując: WD-40 Company jest firmą, która spełnia podstawowe kryteria jakie powinna mieć każda długoterminowa inwestycja. Sama wycena fundamentalna może wskazywać, że akcje mogą w przyszłości jeszcze spaść, ale to może się też stać przy jednoczesnym wzroście ceny akcji (dzieje się tak, kiedy cena akcji rośnie wolniej niż zyski spółki). Dla inwestora, który jest gotowy zaakceptować możliwą korektę wyceny w przypadku gdyby firma jednak nie zdołała wcześniej ponownie zwiększać zyski, WD-40 jest atrakcyjna tylko małym pakietem. Technicznie najbliższe wsparcie to 145 $.

Akcje WD-40 Company notowane są na amerykańskiej giełdzie i związku z tym dostępne tylko u brokera, który w swojej ofercie umożliwia handel na tym rynku. W tym miejscu mogę polecić brokera, z którego sam korzystam: LYNX Broker. Przy zakładaniu konta i powoływaniu się na mój blog (pamietnikgieldowy), broker nowym klientom zwróci 50 $ prowizji od transakcji - do strony, gdzie można założyć konto, przejdziesz po kliknięciu na poniższy baner:

Dla osób, które chciałyby się dokształcić - w swojej książce opisałem jakie kryteria powinna spełniać każda długoterminowa inwestycja, gdzie szukać informacji, jak analizuję spółki i wiele więcej.  Dostępna ona jest w sklepie blogowym, do którego przejdziesz po kliknięciu na poniższe zdjęcie:

Złoto (XAUUSD)

Czy ZŁOTO chroni przed kryzysami? 

 19.03.2023 - 1989,33 $

Dlaczego tak wielu finansowym influencerom "zależy" na tym żebyście kupili ZŁOTO? - bo jak idzie kryzys ZŁOTO na tym korzysta? Ale czy złoto faktycznie chroni przed inflacją, krachem i pozostałymi kryzysami? O tym i więcej w nowym filmie: