Translate my BLOG

środa, 9 czerwca 2021

Generac Holdings (GNRC)

Generac Holdings jest projektantem i producentem urządzeń do wytwarzania energii oraz innych produktów napędzanych silnikami. Spółka obsługuje rynek mieszkaniowy, lekki handel, przemysł, naftowo-gazowy oraz budowlany. Projektuje i produkuje wieże oświetleniowe, które zapewniają tymczasowe oświetlenie dla różnych rynków końcowych, komercyjne i przemysłowe przenośne grzejniki stosowane w przemyśle naftowym i gazowym, budownictwie i innych rynkach przemysłowych oraz linia produktów zewnętrznych urządzeń zasilających do użytku domowego i komercyjnego.


Obecna kapitalizacja rynkowa spółki przekracza 21,3 mld. $ i zatrudnia w sumie 6452 pracowników.  Rośnie ponadprzeciętnie szybko - jej średnioroczny wzrost przychodów z ostatnich dziesięciu lat przekracza 15,4%, a w pięciu letnim ujęciu przychody te rosły 13,5% rocznie. Również zysk netto podąża w odpowiednim kierunku - on z roku na rok jest coraz większy i według szacunków, trend ten pozostanie aktualny:


Zysk netto z 351 mln. $ w 2020 ma do 2023 roku wzrosnąć do 749 mln. $ co też kurs akcji już dzisiaj oczywiście wycenia. Fundamentalna wycena jest teraz ponadprzeciętnie wysoka i dlatego na tą chwilę tylko interesująca dla traderów wykorzystujących momentum.  

GNRC 09.06.2021 - 350,67 $


Cena akcji na ostatniej sesji wybiła ponad pierwszy (słabszy) opór, który może zapoczątkować większy impuls wzrostowy. Dla potwierdzenia tego pozytywnego scenariuszu, kurs powinien pokonać jeszcze swój historyczny szczyt, czyli opór na poziomie 364 $. Wraz z wybiciem ponad ten poziom, oczekiwać można wzrostów w kierunku 400 $ za akcję. Patrząc od strony przeciwnej, czyli po wsparciach - poziomy obronne to wcześniejsze opory (tzw. zmiana biegunów) oraz cena 290 $. 


Podsumowując: krótkoterminowy obraz spółki wygląda bardzo pozytywnie i również w ujęciu fundamentalnym interesująca może być dla inwestorów długoterminowych. Niestety jednak obecna wycena spółki jest za wysoka aby na okres długoterminowy nabywać akcje, ale jeśli przyjdzie większa korekta, warto rozważyć zakup długoterminowy.

poniedziałek, 7 czerwca 2021

Masimo Corporation (MASI)

Masimo Corporation to globalna firma zajmująca się technologią medyczną, która opracowuje, produkuje i wprowadza na rynek nieinwazyjne technologie i rozwiązania do automatyzacji szpitali. Rozwiązanie do monitorowania pacjenta, które obejmuje monitor lub płytkę drukowaną, czujniki do użytku przez jednego pacjenta lub czujniki wielokrotnego użytku, oprogramowanie i kable. Do głównych produktów firmy należą pulsoksymetria Masimo Signal Extraction Technology (SET). Oferta produktów obejmuje nieinwazyjne monitorowanie składników krwi z podpisem optycznym, optyczny regionalny monitoring oksymetrii, elektryczne monitorowanie funkcji mózgu, akustyczne monitorowanie oddychania, monitorowanie gazów wydechowych, wentylację nosową wysokim przepływem, minimalnie inwazyjną technologię neuromodulacji bólu. Sprzedaje swoje produkty szpitalom, dostawcom pogotowia ratunkowego, dostawcom opieki domowej, placówkom opieki długoterminowej, gabinetom lekarskim, weterynarzom i konsumentom za pośrednictwem sił sprzedaży bezpośredniej, dystrybutorów i partnerów producentów oryginalnego sprzętu.


Spółka na wagę rynkową przynosi 11,5 mld. $ i zatrudnia 1600 osób. Masimo rośnie w stabilnym tempie, tj. 12,6% rocznie w pięciu letnim ujęciu i 15,4% w dwuletnim. Ponadto nie zadłuża się i nie rozwadnia udziałów akcjonariusza, czyli finansuje się wyłącznie z zysków jakie wypracowuje. Dywersyfikuje się globalnie, największy zysk pochodzi przy tym z USA, a na drugim miejscu stoi Europa:


Według szacunków przychody oraz zyski firmy również w przyszłości utrzymywać będą rosnący trend. Zysk netto z 240 mln. $ w 2020 roku wzrosnąć ma w 2023 do blisko 300 mln. $, przychody z 1144 mln. $ w 2020 do 1418 mln. $ w 2023:


Patrząc technicznie, kurs spółki od 2012 roku utrzymuje stabilny trend wzrostowy (wcześniej znajdował się w szerokim trendzie bocznym). Średnioroczna stopa zwrotu z minionej dekady przekracza 22%, czyli ok. 650% wzrostu.

MASI 07.06.2021 - 212,22 $


Obecnie cena akcji notuje na wsparciu, które może powstrzymać kurs przed większym zejściem w dół. Oznacza to, że osoby tradujące punkty zwrotne, mają teraz okazję na przyłączenie do głównego, wzrostowego trendu z ciasnym zleceniem obronnym, który umożliwia utrzymanie wysokiego stosunku potencjalnego zysku do ryzyka. Dla transparentności dodam, że właśnie pod taki scenariusz rozgrywam teraz te akcje i niedużym pakietem uczestniczę w możliwym odbiciu ceny. Więcej danych oraz podsumowanie na końcu:

czwartek, 3 czerwca 2021

Tractor Supply Company (TSCO)

 Inwestowanie w miejskie sklepy jest nieopłacalne?
03.06.2021

Tractor Supply Company jest operatorem wiejskich sklepów detalicznych w Stanach Zjednoczonych. Firma koncentruje się na zaspokajaniu potrzeb rolników rekreacyjnych, hodowców i innych, a także rzemieślników i małych firm. Zajmuje się sprzedażą detaliczną produktów wspierających wiejski styl życia. Spółka prowadzi sklepy detaliczne pod nazwami Tractor Supply Company, Del's Feed & Farm Supply i Petsense. Oferta towarów spółki obejmuje różne kategorie produktów, w tym produkty dla koni, zwierząt gospodarskich, zwierząt domowych i małych zwierząt oraz produkty narzędziowe, produkty sezonowe, w tym artykuły grzewcze, do trawników i ogrodów, sprzęt energetyczny, upominki i zabawki, odzież i obuwie robocze/rekreacyjne oraz produkty do konserwacji do użytku rolniczego i wiejskiego. Jej marki obejmują 4health, JobSmart, Bit & Bridle, Paws & Claws, Blue Mountain, Redstone, Dumor, Equistages i Royal Wing.


Obecna kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 21 mld. $ i zatrudnia w sumie 20 000 pracowników. Spółka jest bliższa akcji typu value o czym przemawia przede wszystkim sektor w którym działa oraz długoterminowe tempo wzrostu wskaźników finansowych. Tractor Supply w ujęciu 10 letnim zwiększała przychody średnio o 11,3% rocznie, jednak w ujęciu roku do roku, wzrost ten wyniósł niesamowite 35%. Zdaniem generalnego dyrektora spółki Hal Lawton, firma zawdzięcza to przede wszystkim milenialsom, którzy stanowili największy odsetek klientów w minionych 12 miesiącach. Wynikło to z tego, że wiele osób podczas pandemii kupiło domy i założyło rodziny. Innym trendem, który prawdopodobnie się utrzyma, jest również wzrost odsetka gospodarstw domowych posiadających zwierzęta domowe. Około trzy czwarte klientów firmy posiada zwierzęta domowe, a ankiety wskazują, że jedna czwarta niedawno nabyła nowego zwierzaka, a zwierzęta są idealne do powtarzających się zakupów.

Jeśli chodzi o wycenę spółki - ona od ok. 12 lat utrzymuje się w szerokim przedziale, co można wykorzystać do określenia odpowiedniego momentu inwestycji w oparciu o wyniki firmy:


Obecnie wycena ta bliższa jest górnemu ograniczeniu, co interpretować należy jako że akcje te są teraz delikatnie przewartościowane. Jednak samo analizowanie wyceny w oparciu o tylko ten sposób może spowodować, że akcje kupimy po wyższym kursie w stosunku do dzisiejszej ceny i to przy jednocześnie niższej wycenie w przyszłości. Dokładnie tak było w 2014 roku - wycena firmy była wtedy rekordowo wysoka, mimo tego akcje od tamtego czasu wzrosły o blisko 200%. Angażując się trzy lata później, kiedy kurs oraz wycena spadły ponadprzeciętnie nisko, zysk ten wyniósłby dzisiaj 250% (kupując idealny dołek), co pokazuje, że przy inwestowaniu długoterminowym tempo wzrostu zysków jest ważniejsze od aktualnej wyceny.


Według przyszłych szacunków zysk netto w kolejnych trzech latach wzrosnąć ma o ok. 25% i to przy jednocześnie spadającej liczbie dostępnych w wolnym obrocie akcji. Punkt ten mocno może wpłynąć na przyszły kurs akcji, gdyż skup ten stale utrzymuje się w przedziale 3-5% rocznie. Dlatego można śmiało myśleć o wykorzystaniu korekty na akcjach i to niezależnie od poziomu wyceny w tym czasie - jeśli ma to być inwestycja długoterminowa.

TSCO 05.06.2021 - 180,12 $


W ujęciu technicznym, czyli przy perspektywie krótkoterminowym, kurs akcji w zakresie 20% zmienności wspina się do góry. Aktualnie cena notuje w okolicach pierwszego wsparcia, które może być podstawą do wybicia w górę. Jeśli jednak wsparcie to "puści", kolejne znajduje się już kilka procent niżej. Przechodząc do dłuższego zakresu, przygotowanym trzeba być na korekty, które mogą sięgnąć nawet 50% spadków. Takie głębokie cofnięcia, z ujęcia fundamentalnego są jednak okazją do inwestycji długoterminowej. Podsumowanie oraz więcej danych, wraz z wynikami finansowymi z ostatniej dekady poniżej: