Recenzja brokera CMC Markets

Nie ma jednego idealnego brokera, bo każdy ma różne wymogi, różne strategie, różne oczekiwania itd. Dlatego też co jakiś czas sprawdzamy oferty różnych brokerów, aby każdy znalazł tego najlepiej dla siebie pasującego. 

 

Musk inwestuje w Trumpa. CrowdStrike paraliżuje świat. Dlaczego kupiłem ETN na bitcoina? #GITnews

 

Czy FED musi zacząć reagować na spadającą inflację? Dlaczego kupiłem ETN na bitcoina? #GITnews

 

Ametek (AME)

Myślę, że najwyższy czas na dodanie kolejnej spółki do kategorii "Najlepszych Akcji Świata" - Ametek. Firma ta jest jednym ze światowych liderów w produkcji i sprzedaży instrumentów elektronicznych i urządzeń elektromechanicznych. Produkuje między innymi przyrządy i ekrany do kokpitów statków powietrznych, pokładowe elektroniczne systemy nadzoru i rejestracji danych, czujniki ciśnienia, temperatury i przepływu dla linii lotniczych i producentów lotniczych, urządzenia analityczne dla sektora medycznego i badawczego, przyrządy pomiarowe i nadzorujące stosowane w przemyśle przetwórczym, przyrządy i deski rozdzielcze do samochodów ciężarowych i pojazdów rolniczych, silniki bezszczotkowe, wymienniki ciepła, złącza, zaciski, podsystemy zarządzania ciepłem, silniki-dmuchawy itp. Czyli produkuje głównie dla sektora lotniczego, motoryzacyjnego, medycznego, informatycznego i obronnego. Grupa dostarcza również proszki i stopy metali do produkcji podzespołów elektronicznych oraz wyrobów motoryzacyjnych i lotniczych.

Kapitalizacja spółki sięga prawie 40 mld. $ i zatrudnia w sumie 21 500 pracowników. Spółka spełnia (moje) kryteria inwestycyjne, tzn. rosną zarówno przychody jak i zyski i nawet marża, co jest dla mnie podstawą jeśli spółka ma kandydować do portfela "Najlepszych Akcji Świata". Także skoro najważniejsze kryterium spółka spełnia, można w kolejnym kroku przejść do wyceny, gdzie patrzymy kiedy może być opłacalny moment do inwestycji.

W tym ujęciu spółka niestety na tą chwile jest za drogo wycenioną firmą, więc obecnie raczej interesująca tylko do zarejestrowania jej na liście obserwujących. Wycena w oparciu o prognozowane zyski sugeruje niewielkie przewartościowanie:

Wycena ta jest powyżej swojej mediany ale delikatnie poniżej średniej mediany z ostatnich trzech lat. Mimo tego ogólna wycena jak już wspomniałem jest stosunkowo wysoka, tym bardziej, że tempo wzrostu zysków w cale nie jest takie wysokie, aby tym usprawiedliwić aktualny poziom wyceny. Również nadchodząca obniżka stóp procentowych (które zawyżają wycenę rynku) nie usprawiedliwia wysokie odczyty tego wskaźnika wyceny. Z tego właśnie względu spółka dla mnie interesująca będzie po troszkę większej korekcie.

Niestety jednak upolowanie spółki na większej korekcie jest niezwykle trudne - akcje firmy od 1968 roku do dzisiaj od swojego historycznego szczytu zaledwie kilka razy oddaliły się o więcej niż 40%.  Za każdym razem kiedy korekta przekroczyła 30%, mieliśmy świetną okazję do inwestycji, ostatnia taka okazja była cztery lata temu - podczas pandemicznego krachu.

AME 13.07.2024 - 169,52 $

Przechodząc do długoterminowego wykresu spółki - akcje firmy oczywiście podążają za długoterminowymi wynikami finansowymi, które tak samo jak cena akcji są w trendzie wzrostowym. Aktualna korekta sięgająca lekko ponad 8% może być okazją na przyłączenie tylko w ujęciu chęci "zarezerwowania" sobie pozycji. Dopiero większe zejścia sięgające 30% korekty wykorzystywałbym do większych zakupów i to niezależnie od przyszłej wyceny - jeśli w przyszłości dojdzie do takiej korekty, prawdopodobnie i wyniki finansowe przez jakieś sezonowe zdarzenia będą słabsze, więc i w tym czasie zależnie od tempa spadku ceny akcji w stosunku do wyników finansowych, akcje mogą w przyszłej korekcie utrzymać nawet bieżący poziom wyceny. Jednak inwestorzy, którzy wierzą w powrót do wzrostów, ten okres prędzej wykorzystywać powinni do zakupów, a nie do sprzedaży.

Podsumowując: Ametek w ujęciu fundamentalnym prezentuje się wyśmienicie - rosną przychody, rośnie zysk netto i nawet marża. Za tą jakość oczywiście musimy zapłacić odpowiednią cenę, która w aktualnym ujęciu być może jest jednak troszkę za wysoka. Mimo tego jeśli ktoś się spółce wcześniej przyglądał i dotychczas nie znalazł dobrego momentu do wejścia, to uważam, że Ametek jest jedną z tych firm, którą przy długookresowym horyzoncie czasowym można kupować po niemalże każdej cenie, jednak w takim przypadku nie przesadzałbym z wielkością pozycji. Pozycję powiększałbym dopiero po tym, kiedy zaobserwujemy większą korektę, najlepiej taką sięgającą ok. 30%.

Dla osób które chcą się w inwestowaniu jeszcze dokształcić polecę też darmowy e-book przygotowany przez brokera: "7 sposobów na większe zyski i lepszą kontrolę w portfelu" - klikając na tytuł, przejdziesz do strony pobrania. A osobom chcących jeszcze poważniej podejść do edukacji, polecę również książkę:

Elektryki znowu w modzie? Nagłe załamanie na bitcoinie i odbicie. #GITnews

 

Czy spadki na Nike to okazja do inwestycji? Broadcom i ByteDance VS Nvidia #GITnews

 

Bycze spółki po drugim kwartale 2024

Zakończyliśmy drugi kwartał 2024 roku, a to oznacza, że czas podsumować minione trzy miesiące w portfelu polskich spółek "Byki". Portfel ten z tradingowego przekształcił się do średnioterminowego, co wynika z tego, że na zagranicznych rynkach zarabiam po prostu bardziej stabilnie. Przez to ten portfel stał się już dla mnie tylko takim projektem, gdzie dla utrzymania tradycji dalej publikuję swoje "zagrania". Jeśli się nie mylę, jest to najstarszy prowadzony w tej formie portfel w polskim internecie - jeśli się mylę, to mnie poprawcie.

W minionym kwartale na rynkach dominowały wzrosty i tym samym również i mój portfel na tym skorzystał, mimo że ponad 50% jego wartości to gotówka, która ten wzrost wartości portfela hamuje. Licząc od 2012 roku, mój portfel wzrósł o 256,73%, podczas gdy benchmark, czyli indeks z którym się porównuję - WIG, wzrósł o 118,69%.

Zważywszy na to, że moja poświęcona praca temu portfelowi to może jedna godzina w miesiącu (najwięcej czasu zajmuje mi pisanie tego wpisu), wynik ten jest dla mnie bardzo satysfakcjonujący. Nie wiem, czy gdybym ponownie zaczął się nim aktywnie zajmować, czy nie udałoby mi się przewagę nad rynkiem dalej powiększać - bo odkąd pasywnie zarządzam tym portfelem, moja przewaga w stosunku do rynku przestała rosnąć (na wykresie jest to ta pół transparentna szara linia).

Jeśli chodzi o moje transakcje z minionego kwartału - przeprowadziłem tylko jedną transakcję, kupiłem Budimex, o czym oczywiście na swoich social mediach jak i tutaj na blogu też informowałem:

Pozostali goście tego portfela bez zmian, tzn. że dalej trzymam spółki jakie wcześniej w tym portfelu miałem, czyli nie sprzedałem żadnej firmy. Czyli aktualny skład portfela to Budimex, X-Trade Brokers, Ambra i PlayWay, reszta to gotówka.

Spółki w jakie inwestuję dobieram w oparciu o jedno kryterium i jest to trend kursu akcji, którym zarządzam wykorzystując do tego price action, czyli w oparciu o wierzchołki. Jest to najprostsza możliwa metoda w jaki sposób można zarządzać swoim portfelem i jaki ona przyniosła efekt, to widzicie po moich wynikach. Aczkolwiek trzeba też dodać, że czasami (rzadko, ale jednak), troszkę naginam własne reguły, przez co ocena osiągnięć portfela być może nie jest w stu procentach poprawna - chodzi o dopuszczenie zejście poniżej wsparcia i przetrzymanie tej straty na dłużej niż powinienem. Przykładem jest tu PlayWay, który w styczniu według moich reguł zarządzania pozycją, powinien opuścić portfel, ale nie opuścił...

PlayWay 29.06.2024 - 337 zł

Spółka właściwie już dawno powinna opuścić portfel, a jej miejsce powinna zastąpić inna, lepsza spółka. Jednak nie zrobiłem tego, co wynikło z tego, że po prostu przestałem na bieżąco monitorować rozwój poszczególnych spółek w tym portfelu, przekształcając go do pasywnego portfela średnioterminowego. Udział PlayWay w całościowym kapitale zebranym po pozostałych portfelach jakimi zarządzam jest tak znikomy, że wynik na tej pozycji stał się dla mnie praktycznie w ogóle nieznaczący. Przez to troszkę cierpi moja długoterminowa stopa zwrotu z tego portfela, ale z drugiej strony całościowo i tak wychodzi plus, a plus ten osiągam zmniejszeniem mojego nakładu pracy. Teoretycznie jest to bardzo złe podejście, które być może kosztuje mnie parę punktów procentowych w skali roku, ale jak już wspomniałem - w tym momencie nie jest to dla mnie istotne.

X-Trade Brokers 29.06.2024 - 71,64 zł

Przykład PlayWay ma jednak być wyjątkiem, a nie regułą i dlatego mimo tego wszystkiego, portfel dalej będę pilnować przynajmniej w małym stopniu tak, aby nie dopuścić do tego, że wypracowane zyski na pozostałych spółkach jakie posiadam, zbyt łatwo oddać. Druga firma w jaką zainwestowałem to XTB, który od października 2023 rośnie jak po sznurku. Jeśli tempo wzrostu się utrzyma, to firma już niebawem powinna przyłączyć do indeksu WIG20 i słusznie - bo jest to w zasadzie jedyny przykład polskiego brokera, który o swojego klienta walczy. Jak te starania wypadają widać po bardzo dobrych wynikach spółki i mam nadzieję, że pozostali polscy brokerzy w końcu się obudzą i również wykażą zainteresowanie w tym temacie. My inwestorzy wtedy na tym najwięcej zyskamy.

Ambra 29.06.2024 - 26,90 zł

Najdłuższym gościem mojego portfela jest spółka Ambra, którą kupiłem w kwietniu 2021. Spółka od chwili mojego zakupu wzrosła o 28,1% i jeśli do tego doliczę też dywidendę, to wzrosty te sięgną nawet prawie 44%. Aktualnie firma jest w korekcie i notuje blisko wsparcia przy cenie 26 zł. Jeśli to wsparcie puści chyba sprzedam spółkę, zastępując jej miejsce inną, (mam nadzieję) lepszą spółką. Obym tylko znowu jak przy PlayWay nie przegapił moment wyjścia...

Budimex 29.06.2024 - 697,00 zł

Ostatnia spółka w tym portfelu to Budimex. Akcje tej firmy kupowałem w minionym kwartale, w marcu 2024. Od tamtego czasu cena akcji wzrosła tylko nieznacznie, bo o 2,8%. Jednak do czasu kiedy długoterminowy trend wzrostowy kursu akcji pozostaje aktualny, nie zamierzam też się tej spółki pozbywać. Pierwszy sygnał, że trend być może się zmienia, otrzymamy po spadku poniżej 625 zł. Czy akcje po zejściu poniżej tego poziomu będę sprzedawał to jeszcze ustalę po uwzględnieniu ogólnej kondycji szerokiego rynku, tzn. kiedy szeroki rynek będzie rosnąć, a Budimex zacznie spadać, wtedy akcje sprzedam. Jeśli z kolei szeroki rynek będzie razem ze spółką spadać, wtedy raczej spółkę przetrzymam, gdyż w takim przypadku Budimex po prostu byłby ofiarą ogólnego sentymenty na giełdzie, a nie relokacji kapitału.

Na dzisiejszą aktualizację będzie to już wszystko. Dla osób poszukujących brokera do tradingu (oraz inwestowania długoterminowego) polecę jeszcze dzisiejszego partnera bloga: LYNX Broker. Broker z którego sam korzystam i który dzięki naszej współpracy moim czytelnikom przy powoływaniu się na mój blog (pamietnikgieldowy), b50 € prowizji od transakcji. Do oferty przejdziesz klikając na poniższy baner. 

3300% zysku na spółce NVIDIA | Ile zarabiają obecnie Polacy? | Gilead ma nową szczepionkę #GITnews

 

Elon Musk otrzyma giga bonus | Apple prezentuje "swoją" sztuczną inteligencję #GITnews

 

Koniec z wysokimi lokatami? HUAWEI ma lepszy chip do AI od NVIDII. Nagły spadek cen ZŁOTA #GITnews

 

Powstaje największy superkomputer świata | Krach na spółce Salesforce #GITnews

 

Korekta na ZŁOCIE okazją? | ETHEREUM doczekało się ETF'a. | NVIDIA po wynikach. #GITnews

 

Chubb Limited (CB)

Nowa (ulubiona?) spółka Warrena Buffetta

20.05.2024 - 268,27 $

Kiedy wartość portfela inwestycyjnego przekracza 100 mln. $, wtedy transakcje na giełdzie należy raportować do SEC - Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych. Buffett ze swoimi miliardami oczywiście również się wśród tych inwestorów mieści, którzy to muszą robić. Jednak tym razem poprosił o "specjalne traktowanie" i prośbę upublicznienia jego transakcji dopiero po całkowitym zbudowaniu pozycji. Pozycja ta właśnie osiągnęła docelową wielkość - kupił w sumie 25,92 mln. akcji Chubb, które w tej chwili warte są ok. 6,72 mld. $, a to oznacza, że pozycja ta jest jego dziewiątą największą pozycją w portfelu.
 

    Aktualny skład części akcyjnej spółki Berkshire Hathaway    

Spółka ta odpowiedzialna jest za ok. 2% wartości portfela akcyjnego jego holdingu Berkshire Hathawy i to jak na wejście w całkowicie nową spółkę jest wyjątkowo dużo, tym bardziej, że kapitalizacja spółki Chubb lekko przekracza 110 mld. $. Oznacza to więc, że Warren Buffett posiada niecałe 6,4% praw głosu w tej firmie. Przy tym, kiedy Buffett inwestuje w spółki, to najczęściej stara się właśnie 5% próg udziałowy nie przekroczyć - to ze względów dodatkowych obowiązków, które udziałowiec większościowy musi wypełnić (swoją drogą myślę też, że był to ostatni główny powód dla którego Buffett sprzedał ponadprzeciętnie duży udział w spółce Apple, która silnie skupuje własne akcje - przez ten skup rośnie udział w spółce i po tej sprzedaży ten udział ponownie spadł w okolice 5%).

Jednak to nie portfel Buffetta chciałbym dzisiaj omówić, tylko właśnie jego nową spółkę - czy warto razem z nim inwestować w tą firmę?

Czysto statystycznie po opublikowaniu nowej inwestycji Warrena Buffetta, spółka w kolejnych tygodniach spadała - tzn. początkowo po tej informacji przez pierwsze sesje rosła, po czym w kolejnych tygodniach spadała. Pod tym względem oznacza to więc, że inwestując w oparciu o te dane, lepiej będzie poczekać na korektę i dopiero wtedy wejść (a nie teraz od razu po nim).  

Chubb jest światowym liderem w dziedzinie ubezpieczeń - tworzy i dostarcza ochronę ubezpieczeniową i usługi dla osób fizycznych, rodzin i firm każdej wielkości. Oznacza to, że działa w defensywnym sektorze finansowym i dlatego lepiej też jest wyceniać ją jak klasyczną firmę rozwiniętą, czyli w oparciu o zyski.

Cena akcji (czerwony wykres) oraz wycena w oparciu o prognozowane zyski (niebieski wykres)

Aktualna wycena w oparciu o prognozowane zyski znajduje się poniżej mediany z ostatnich ok. pięciu lat i to mimo tego, że akcje notują na historycznym szczycie. Innymi słowy oznacza to, że spółka z tego ujęcia jest taniej wyceniona niż jej pięcioletnia średnia, czyli z okresu uwzględniającego wyższe stopy procentowe, które wycenę firmy teoretycznie zaniżają. Jeśli więc w kolejnych miesiącach stopy procentowe spadną, to i teoretycznie wycena ponownie powinna wzrosnąć, czyli cena akcji powinna wzrosnąć szybciej niż zyski spółki, to ze względu na spadek obciążenia kredytowego, które po obniżce stóp procentowych właśnie spada - innymi słowy: spadek stóp procentowych prowadzi do spadku kosztu obsługi długu, to następnie powoduje, że w kieszeniach firm zostanie więcej pieniędzy, a to następnie oznacza, że rośnie tempo wzrostu zysków, przez co rośnie też wycena firmy.

Także w ujęciu prognozowanych zysków, spółka w tej chwili zdaje się w miarę uczciwie wyceniona. W kolejnym kroku możemy przeprowadzić wycenę w oparciu o dywidendę - spółka działa w sektorze ubezpieczeniowym, a sektor ten charakteryzuje się tym, że spółki z niego swoimi zyskami dzielą się w formie dywidendy z akcjonariuszami. Sama dywidenda firmy rośnie jednak wolniej niż zyski, a to też oznacza, że długoterminowo stopa dywidendy spada:

 Cena akcji (czerwony wykres) oraz stopa dywidendy (niebieski wykres)

Chubb nieprzerwanie od 1994 roku swoją dywidendę podwyższa, ale tak jak już wspomniałem ostatnio rośnie ona wolniej niż zyski spółki, przez to też i aktualna stopa dywidendy jest najniższa od 24 lat. W ujęciu wyceny w oparciu o dywidendę oznacza to więc, że spółka jest w tej chwili przewartościowana.

Kolejne ujęcie które możemy sprawdzić to historyczna wartość księgowa firmy - ogólnie wskaźnik ten w dzisiejszych czasach już mocno traci na znaczeniu, co wynika z ogólnego rozwoju technologicznego, który umożliwia silnie lewarowanie biznesu. Mimo tego Buffett sam wspominał, że własne akcje swojej firmy skupuje w wzmożonej ilości po spadku wartości księgowej poniżej poziomu, który ocenia na rejony niedowartościowania. Oznacza to, że Buffett spółki dalej w oparciu o wartość księgową wycenia.

Cena akcji (niebieski wykres) oraz wycena w oparciu o wartość księgową (czerwony wykres)

Ta wartość księgowa w spółce Chubb znajduje się powyżej pięcioletniej mediany, co oznacza, że również i z tego ujęcia spółka w tej chwili jest przewartościowana. Jednak jeśli nowa pozycja w portfelu ma się stać częścią długoterminowego portfela, gdzie ewentualnie przyszły spadek wyceny zamierza wykorzystać do dalszego powiększania pozycji, to ogólna wycena firmy traci tym więcej na znaczeniu im dłuższy horyzont taki inwestor posiada. Warren Buffett mimo, że ma już 94 lata, dalej przy inwestowaniu myśli w perspektywach dekad. Chubb Limited jest firmą, która spełnia ogólne kryteria jakie powinna posiadać długoterminowa inwestycja - zawsze jest lepiej kupić dobrą firmę drogo, niż słabą tanio. Wraz z dłuższym horyzontem czasowym taka inwestycja przyniesie zyski.

 

Dla osób, które chciałyby dokładniej przeanalizować nową inwestycję Warrena Buffetta polecę program do analiz spółek: SCRAB - powyższe trzy wykresy pochodzą właśnie z tego programu. Do tego programu przejdziesz klikając TUTAJ.  

Dla osób chcących dokształcić się w zakresie inwestowania długoterminowego, odpowiedniego dywersyfikowania portfela ale i również w zakresie tradingu: polecę książkę "Giełda, inwestycje, trading" w której dokładnie opisałem mój sposób podejścia. Do sklepu przejdziesz klikając na poniższe zdjęcie:

Dla osób poszukujących brokera polecę jeszcze dzisiejszego partnera wpisu: LYNX Broker. Broker z którego sam korzystam i który teraz dzięki mojej współpracy z nim przygotował moim czytelnikom przy powoływaniu się na mój blog (pamietnikgieldowy) 50 € zwrotu z prowizji od transakcji. Do oferty przejdziesz klikając na poniższy baner. 

Powrót memowych spółek | Bitcoin zakończył korektę | Walmart z nowym ATH. #GITnews

 

Wakacje kredytowe dobijają banki? Złoto z sygnałem zakupu. Palantir po dobrych wynikach spada. #GITnews

 

Najlepsze spółki dywidendowe na świecie. Jak je znaleźć?

 

Fatalne wyniki Starbucks | Korekta na złocie | Słabe prognozy AMD #GITnews

 

Tesla (TSLA)

Fatalne wyniki Tesli i mimo tego wzrosty na akcjach?
01.05.2024 - 181,24 $

INTEL coraz gorzej. GOOGLE będzie wypłacać dywidendę. Zaksięgowaliśmy zyski na ZŁOCIE. #GITnews

 

Wojna w Izraelu | Reakcja złota | Halving BTC | Spadki półprzewodników #GITnews

 

Tego FED nie chce | Złoto teraz zacznie spadać? | Bitcoin przymierza się do ATH #GITnews

 

Costco Wholesale Corporation (COST)

Dzisiaj do portfela "Najlepszych Spółek Świata" dołączy nowa firma - Costco Wholesale. Spółkę tą na blogu już przedstawiałem (wystarczy przewinąć stronę w dół), dlatego przy aktualizacji tylko krótko opiszę dlaczego zdecydowałem na inwestycję w firmę.

Aktualna wycena spółki jest w porównaniu historycznym troszkę wysoka. Jednak spółka przyspieszyła z dynamiką wzrostową wyników finansowych, co oznacza, że wyższa w stosunku do historii wycena ma swoje uzasadnienie. Będąc bardziej precyzyjnym: Costco w ostatnich dziesięciu latach zwiększała swoje przychody średnio 8,71% rocznie, w minionych pięciu latach było to z kolei już 11,34% rocznie. Dodatkowo dochodzi do tego rosnąca marża, która od kilkunastu lat również jest w trendzie wzrostowym. Marża ta sięga 2,6%, gdzie jeszcze w 2016 roku nie przekraczała ona 2%. Jeśli takie tempo wzrostu przychodów oraz marży się utrzyma, to również i wartość spółki powinna ponadprzeciętnie dużo wzrosnąć (ponadprzeciętnie dużo oznacza więcej niż oferuje szeroki rynek).

Dla niewtajemniczonych: Costco jest spółką nisko-marżową, oferuje produkty po bardzo mocno zaniżonych cenach, ale dodatkowo rozwija swoją działalność poprzez sieć hurtowni otwartych dla osób fizycznych lub firm, które opłaciły abonament.

cena akcji (713,72 $) oraz upside target (8,36%)

Według średniego docelowego kursu akcji analityków, Costco przy aktualnym poziomie ma przed sobą ponad 8% potencjał wzrostowy. Dla mnie jest to wystarczająco aby otworzyć pierwszą małą pozycję i w przypadku dalszego pogłębienia się korekty, wykorzystać to do kolejnych zakupów.

 
Kolejny punkt, który przesądził o decyzji zakupu to zwykła chęć poprawy poziomu dywersyfikacji. Mój portfel w prawie 50% składa się ze spółek technologicznych, co znaczy że koncentracja w tym kierunku jest bardzo wysoka. Costco jako spółka defensywna i niecykliczna powinna mój portfel troszkę ustabilizować. 

COST 08.04.2024 - 713,72 $

Patrząc technicznie, czyli w krótkoterminowym zakresie czasowym, spółka w tej chwili znajduje się w korekcie. Korekta ta jest następstwem silnych wzrostów z minionych miesięcy. Najbliższe (słabe) poziomy wsparcia zaznaczyłem na wykresie. Silniejsze wsparcie znajdziemy dopiero ponad 20% niżej przy cenie ok. 550 $ za akcję. Jednak aby kurs tam dotarł, powinien również i szeroki rynek spaść. Bez korekty na szerokim rynku, szanse zejścia ceny do okolic 550 $ oceniam na bardzo małe.

Podsumowując: Costco to dobra w mojej ocenie defensywna spółka, która ma szansę wygenerować dla akcjonariusza wyższe średnioroczne stopy zwrotu niż oferuje szeroki rynek. Jednak czy aktualny poziom już to umożliwia, to trudno ocenić, z pewnością ale kiedy cena akcji dalej spadnie, wykorzystam to do kolejnych zakupów, bo wraz z niższym kursem akcji, prawdopodobieństwo ponadprzeciętnie wysokich zysków rośnie - to ze względu na ogólny pozytywny trend wyników finansowych.

Dla osób chcących dokształcić się w zakresie inwestowania długoterminowego, odpowiedniego dywersyfikowania portfela ale i również w zakresie tradingu: nowe wydanie mojej książki "Giełda, inwestycje, trading" już jest dostępne w  sklepie. Doszło kilka drobnych poprawek i parę aktualizacji. Nowe  wydanie liczy 256 stron, czyli doszło też kilka nowych kartek. Klikając na poniższe zdjęcie przejdziesz do sklepu:

Dla osób poszukujących brokera do inwestycji oraz tradingu, polecę jeszcze dzisiejszego partnera wpisu: LYNX Broker. Broker z którego sam korzystam i który teraz dzięki mojej współpracy z nim przygotował moim czytelnikom przy powoływaniu się na mój blog (pamietnikgieldowy) 50 € zwrotu z prowizji od transakcji. Do oferty przejdziesz klikając na poniższy baner. 

Złoto poszybowało na kolejny rekord! Palantir i Oracle nawiązują współpracę. #GITnews

 

Wzrost cen kakao znowu podwyższy inflację? | Trump wchodzi na giełdę | #GITnews

 

Bycze spółki po pierwszym kwartale 2024

Mój tradingowy portfel polskich spółek przekształcił się w bezobsługowy portfel długoterminowy. W minionym kwartale, może trzy razy zajrzałem do portfela. Spadek tej aktywności wynika z koncentracji na innym rynku gdzie po prostu lepiej się czuję i więcej zarabiam. Utrzymanie publicznej formy tego portfela wynika może troszkę z tradycji, bo krótki czas po założeniu bloga zacząłem też publikować swoje transakcje, aby tym udokumentować moją ścieżkę "tradera" - tak właśnie powstał ten portfel. Od tamtego czasu minęło już ponad 12 lat i w tym czasie portfel ten zarobił 256%, a szeroki rynek, czyli WIG 118%. 

Z wyniku tego jestem zadowolony, bo tak w zasadzie portfel ten aktywnie prowadziłem do ok. 2021 roku. Po 2021 roku coraz mniej zacząłem się nim zajmować i od tamtego czasu "pracował on sam dla siebie", tzn. rotacja w portfelu bardzo mocno spadła. Jako, że od kilku lat gotówka w tym portfelu przekracza 60% wartości portfela, myślę że aby to marnotrawstwo ograniczyć, niebawem zakupie parę więcej długoterminowych pozycji. 

Wstępnie przyjrzałem się spółkom Budimex, 11bit Studios, Asseco Business Solutions, Dino Polska oraz iFirma - spółki, które na długoterminową inwestycję wydają się dobrymi kandydatami, ale może macie jeszcze inne lepsze propozycje? Jeśli którąś z tych akcji kupię (lub inną), to oczywiście jak zwykle poinformuję o tym swoje social media.

Przechodząc jednak do aktualnego składu portfela - obecnie w portfelu tym goszczą trzy spółki: Ambra, PlayWay oraz X-Trade Brokers, więc przechodząc do krótkiego podsumowania sytuacji technicznej na tych spółkach:

 

X-Trade Brokers 30.03.2024 - 54,70 zł

Na tą chwilę największy zysk mam na spółce XTB, który sięga 43,95%. Patrząc technicznie, mamy formację świecową, która może teraz zapowiadać nadchodzącą korektę, jednak mając na uwadze ostatnie silne wzrosty, możliwa nadchodząca korekta nie powinna być zaskoczeniem. Bardzo wyraźne wsparcie znajdziemy przy cenie 42 zł - gdybym akcje firmy nie posiadał, to tam bym przyczaił do zakupu długoterminowego.

 

Ambra 30.03.2024 - 29,70 zł

Druga spółka w tym portfelu gości już znacznie dłużej i notuje na podobnym plusie jak poprzednik - na tą chwilę bez liczenia dywidendy zarobiłem na niej 41,43% (uwzględniając do tego dywidendę mój zysk przekracza 60%). Zważywszy na czas zaangażowania, nie jest to fenomenalna stopa zwrotu, ale lepsze to niż trzymanie gotówki. Długoterminowe ujęcie raczej zapowiada się pozytywnie, dlatego też nie zamierzam na tą chwilę tej spółki sprzedawać.

PlayWay 30.03.2024 - 287,00 zł

Przy ostatniej spółce z portfela, podczas ostatniej aktualizacji pisałem o tym, że cena właśnie znajduje się na wsparciu, które po przebiciu może doprowadzić do większej korekty ceny. Jak widać tak się też stało i tak w zasadzie powinienem w tym czasie spółkę sprzedać. Jednak tak jak we wstępie wspominałem, do portfela w minionym kwartale zaglądnąłem zaledwie parę razy, przez co też po prostu nie wyłapałem moment sygnału pozbycia się akcji. Powinienem więc teraz sprzedawać, ale nie zrobię tego, bo pozycja w stosunku do portfela oraz mojego całego kapitału rozłożonego po reszcie portfeli, jest tak mała, że jest ona mi obojętna. Długoterminowo w spółkę wierzę, więc dam jej jeszcze szansę. 

Na dzisiejszą aktualizację będzie to już wszystko. Przypomnę jeszcze trwającą wyprzedaż starego wydania, gdzie teraz moją książkę można kupić za niższą cenę. Promocja ta ważna jest do wyczerpania zapasów, także kto pierwszy ten lepszy (po ostatnim sprawdzeniu magazynu, zostało jeszcze ok. 50 książek, czyli w tym tempie można liczyć, że w następnych dwóch-trzech dniach nakład będzie wyprzedany). Kto z kolei chce najnowsze wydanie - ono dostępne będzie od nowego tygodnia. Do oferty z niższą ceną przejdziesz klikając na zdjęcie:

 

 

Dla osób poszukujących brokera do tradingu (oraz inwestowania długoterminowego) polecę jeszcze dzisiejszego partnera bloga: LYNX Broker. Broker do którego sam się ostatnio przenosiłem i z którym już długo na blogu współpracuję - moim czytelnikom przy powoływaniu się na mój blog (pamietnikgieldowy), broker nowym klientom zwróci 50 € prowizji od transakcji. Do oferty przejdziesz klikając na poniższy baner.

Decyzja FED | Rekordowa cena złota | LPP wraca do łask #GITnews

 

Saia (SAIAI)

100 letnia spółka, bo założona w 1924 roku Saia to amerykańska firma zajmująca się transportem drobnicowym, a dokładniej ładunków mniejszych niż ciężarówki. Kapitalizacja rynkowa firmy sięga ok. 15,5 mld. $ i zatrudnia 14 tys. pracowników. 

Fundamentalnie firma prezentuje się przyzwoicie - rosną przychody, rośnie marża i dzięki temu również ponadprzeciętnie szybko rosną zyski. Przychody w ostatnich 10 latach rosły średnio 9,72% rocznie, a w ostatnich 5 latach 11,74% rocznie. Innymi słowami oznacza to, że tempo wzrostu przyspieszyło. Sam kurs spółki w minionych 10 latach rósł z kolei 31,49% rocznie! Można krótko podsumować, że firma spełnia kryteria jakie powinna posiadać spółka do inwestycji długoterminowej. Pozostaje pytanie kiedy jest najlepszy moment do zakupu?

Aktualna wycena firmy wskazuje wysokie przewartościowanie, więc zakup obecnie wiązałby się z ryzykiem uczestniczenia w korekcie. Patrząc na sezonowość (ostatnie 15 lat) wchodzimy w miesiąc, który dla spółki jest ponadprzeciętnie dobry.

Kwiecień kończył się w spółce średnio 5% wzrostem. Słabiej akcje radzą sobie dopiero w sierpniu i we wrześniu - przynajmniej na to wskazuje statystyka. Czyli obecnie ani technika, ani statystyka nie przemawiają za zbliżającą się korekt. Korektę tą w ujęciu sezonowym zaobserwujemy najwcześniej za ok. pięć miesięcy... ale to tylko statystyka...

 

SAIA 23.03.2024 -  585,93 $

Patrząc po technice sytuacja również nie zapowiada nadchodzącą korektę - cena akcji znajduje się w stabilnym trendzie wzrostowym i bardziej prawdopodobne jest, że kurs niebawem wybije nowy historyczny szczyt, zamiast spaść, korygując tym wysoką wycenę. Gdyby jednak cena faktycznie miała niebawem spaść, to najbliższe (techniczne) wsparcie znajdziemy przy cenie ok. 520 $, kolejne przy kursie ok. 440 $. 

Podsumowując Saia jest spółką spełniającą kryteria jakie powinna posiadać długoterminowa inwestycja. Pozostaje jedynie znalezienie najlepszego momentu przyłączenia do trendu. Wycena może zwiększyć ryzyko korekty, sezonowo korektę najwcześniej zobaczymy za pięć miesięcy, a technicznie więcej przemawia za wzrostami niż za spadkami.

Spółka możliwe, że nie będzie dostępna u każdego brokera, bo należy do firm średnich. Dlatego w kwestii odpowiedniego wyboru brokera, warto korzystać z usług brokera, który ma bogatą listę akcji i w tym miejscu polecę LYNX Broker, z którego sam korzystam i z którego jestem zadowolony. Do szczegółów oferty przejdziesz po kliknięciu w poniższy baner.

Jeśli nie masz, żadnego doświadczenia ani wiedzy w inwestowaniu to jedyną radą pozostanie aby się w tym kierunku dokształcić. Jeśli tego nie zrobisz, po prostu będziesz się stawał coraz biedniejszy - bo aby się bogacić, trzeba inwestować. Skoro czytasz ten artykuł, to już jesteś na dobrej drodze i dla rozszerzenia wiedzy odesłać mogę do książek:

Co ukrywało LPP? | Kwota wolna od podatku Belki | Oracle wybija ATH #GITnews

 

Apple (AAPL)

Rynek rośnie a Apple spada. Okazja czy pułapka?

13.03.2024 - 171,04 $

Jest decyzja RPP | Atak na fabrykę Tesli | Bitcoin ATH | Złoto ATH #GITnews

 

Nvidia Corporation (NVDA)

Skąd przewaga NVIDII nad konkurencją? Czas księgować 2000% zysku? Jak powtórzyć taki wynik?
NVDA 06.03.2024 - 884,93 $

Rekordy na giełdach! BITCOIN rośnie, ZŁOTO rośnie, AKCJE rosną. Korzystasz? #GITnews

 

Doczekaliśmy się nowego szczytu | NVIDIA bije rekordy | BAYER tnie dywidendę #GITnews

 

Wzrost inflacji w USA. Przyjdzie powtórka z kryzysu? #GITnews

 

Deflacja w Chinach | Wyniki Palantir | Krach spółki SNAP | Rekord na S&P500 #GITnews

 

Gerard Perrier Industrie SA (GERR)

Ostatnia analiza spółki na blogu pojawiła się dawno temu, dlatego dzisiaj to nadrobię. Wybrałem do tego spółkę, którą myślę nikt z moich czytelników nie będzie znać: Gérard Perrier Industrie. Firma ta specjalizuje się w projektowaniu, produkcji, montażu i konserwacji urządzeń i wyposażenia elektrycznego przeznaczonych dla producentów maszyn przemysłowych oraz dużych przemysłowych obiektów produkcyjnych. Spółka notowana jest na francuskim parkiecie i trzeba wyraźnie podkreślić, że spółkę zaliczyć trzeba do spółek "smal cap", co innymi słowy oznacza, że ryzyko w niej jest wyższe.

Jej aktualna kapitalizacja rynkowa sięga 377 mln. € (czyli ok. 1,5 mld. zł). Powstała w 1967 roku firma do dzisiaj zarządzana jest przez członków rodziny założyciela. Spółki "rodzinne" zarządzane są z myślą osiągnięcia długookresowy sukces, tzn. że firma ta raczej nie będzie podejmować krótkowzroczne decyzje, celem złapania się na okresowo modny temat. Czyli tego rodzaju firma interesująca może być dla długookresowego inwestora, któremu tak samo jak rodzinie spółki zależeć będzie na stabilnym długoterminowym wzroście. Tezę tą zresztą potwierdzają fundamenty firmy - spółka nie ryzykuje odważnymi decyzjami, generuje bardzo stabilne zyski, które dzięki wzroście przychodów i stałej marży rosną. Firma się nie zadłuża i dzieli się zyskami w formie dywidendy. Aktualna stopa dywidendy przekracza 2,1%, przeznaczając na nią mniej niż 45% wypracowanych zysków.

Wycena spółki wskazuje obecnie niewielkie przewartościowanie, bo w ujęciu historycznym notuje na delikatnie wyższym poziomie niż średnia. Jednak ze względu na wysoką zmienność, gdzie obsunięcia rzędu 20% są w spółce normą, myślę że firmę można upolować w przecenie. Jednak przez niską kapitalizację rynkową, płynność firmy może mocno utrudnić wejście większymi kwotami (rzędu kilkudziesięciu tysięcy euro). 

GERR 10.02.2024 - 100,85 €

Długoterminowy wykres znajduje się w stabilnym trendzie wzrostowym, który zresztą potwierdzony jest fundamentami. Średnioroczna stopa zwrotu z ostatnich 30 lat sięga 19,5% (całkowita stopa zwrotu to ok. 20 700%). W krótszym ujęciu widzimy jednak efekt skali i firma już rośnie ok. tyle co rynek na którym działa. W ostatnich dziesięciu latach spółka rosła 12,38% w skali roku i decydując się na inwestycję teraz, myślę, że na kolejne 10 lat można oczekiwać podobnych wyników (delikatnie słabszych, ze względu na wycenę powyżej średniej). 

Podsumowując: jeżeli ktoś szuka do portfela spółki małej, która dotychczas wykazała się wysoką jakością wyników i stabilnym wzrostem ceny akcji, ten może się tej spółce przyjrzeć dokładniej. Firma spełnia (moje) kryteria jakie powinna mieć każda długoterminowa inwestycja. Jednak ze względu na stosunkowo niską kapitalizację rynkową, jej udział w portfelu nie powinien przekraczać 5%.

Spółka dostępna będzie jedynie u brokera, który w swojej ofercie ma giełdę francuską. Więc jeśli chcesz się otworzyć na szerszy dostęp, to polecę w tym miejscu LYNX Broker, u którego teraz też jeszcze trwa specjalna promocja zwrotu 500 € z transakcji. Do szczegółów oferty przejdziesz po kliknięciu w poniższy baner.

Dla osób które chcą się w inwestowaniu jeszcze dokształcić polecę też darmowy e-book przygotowany przez brokera: "7 sposobów na większe zyski i lepszą kontrolę w portfelu" - klikając na tytuł, przejdziesz do strony pobrania. A osobom chcących jeszcze poważniej podejść do edukacji, polecę również książkę: