Bańka na spółce Cencora
01.05.2025 - 288,80 $
Cencora, wcześniej działająca pod nazwą AmerisourceBergen Corporation mimo napiętej sytuacji na szerokim rynku stabilnie pnie się do góry. Kiedy dana spółka mimo spadków na szerokim rynku rośnie, wtedy jest to często dobry znak na kolejne tygodnie, szczególnie na okres, gdy wzrosty na szerokim rynku wrócą. Stąd też właśnie zainteresowałem się tą spółką troszkę bliżej.
Patrząc na ogólne wyniki finansowe - względem przedstawienia spółki na blogu po raz pierwszy w kwietniu 2023 roku nic się nie zmieniło (do dawnej analizy tej spółki przejdziesz przesuwając artykuł w dół) i spółka ta spełnia podstawowe kryteria jakie powinna mieć każda długoterminowa inwestycja. Jednak w 2023 roku, już wtedy zwróciłem uwagę na ponadprzeciętnie wysoką wycenę firmy - ta wycena po dwóch latach jak się okazuje wzrosła jeszcze więcej, co pomału już można interpretować jako rejon wchodzenia w bańkę.
Wycena COR w oparciu o prognozowane zyski
W 2023 roku wycena spółki sięgała górnego ograniczenia kilkuletniego przedziału, który teraz przez dalsze utrzymanie się wysokiego poziomu wyceny został nawet do góry przesunięty. Tak wysoki poziom wyceny spółka miała ostatnio 10 lat temu - w tamtym czasie cena akcji to przewartościowanie skorygowała kilkudziesięciu procentową korektą ceny akcji.
Szukając usprawiedliwienie wzrostu wyceny, patrzymy czy prognozowane wyniki mają przyspieszyć na dynamice wzrostowej - bo kiedy tempo wzrostu wyników przyspiesza, wtedy również i wyższy poziom wyceny można uzasadnić. Jednak w przypadku Cencora jest wręcz przeciwnie - prognozowany wzrost zysku na jedną akcję ma w kolejnych latach spadać, tzn. tempo wzrostu zysków będzie według oczekiwań coraz mniejsze.
W minionych pięciu latach zysk na jedną akcję rósł średnio o 13,29% (rocznie). W nadchodzących pięciu latach, ten zysk na akcję rosnąć z kolei ma 10,76% rocznie. Oznacza to, że wycena w oparciu o prognozowane zyski, względem poprzednich pięciu lat, powinna być niższa. Tymczasem jest najwyższa od ok. 10 lat.
Na zakończenie dla osób chcących przeprowadzać dokładniejsze analizy spółek - ja robię to w programie SCRAB.
Klikając na poniższy link przejdziesz do tej strony. Więcej na temat inwestowania, analizowania i zarabiania na giełdzie dowiesz się z kolei z tej mojej książki. Do sklepu gdzie ją można zamówić przejdziesz klikając na jej zdjęcie.
Klikając tutaj przejdziesz do programu SCRAB, gdzie możesz analizować akcje ->
-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
AmerisourceBergen Corporation (aktualnie Cencora) 21.04.2023 - 165,96 $
Czas na przedstawienie nowej spółki: AmerisourceBergen Corporation. Firma specjalizuje się w dystrybucji produktów farmaceutycznych, dostarcza leki generyczne i markowe, produkty medyczne dostępne bez recepty oraz sprzęt do opieki domowej podmiotom świadczącym opiekę zdrowotną (szpitale, kliniki, apteki, lekarze itp.). Spółka oferuje również usługi dla lekarzy i pacjentów (usługi wsparcia i refundacji, usługi zarządzania receptami, usługi pielęgniarskie, domowe usługi wstrzykiwania i perfuzji itp.).
ABC 21.04.2023 - 165,96 $
Mimo tego akcje spółki utrzymują wzrostowy trend kursu akcji i nawet bessa z 2022 roku nie wystarczyła, aby wymusić spadek (wy)ceny. Również podczas pandemicznego krachu akcje tej firmy spadły znacznie mniej niż szeroki rynek i ten defensywny charakter widać również we wskaźniku beta który zdradza nam, że firma jest o ok. połowę mniej zmienna niż szeroki rynek. Oznacza to, że spółka może być interesująca dla defensywnych inwestorów, którzy taką firmą chcieliby sobie troszeczkę ustabilizować portfel. Związku z tym również warto zwrócić uwagę na dywidendy - bo swoimi zyskami się w ten sposób z inwestorami nieprzerwanie od już 18 lat dzieli. Aktualna stopa dywidendy sięga skromne 1,2% i to jest dużo mniej niż w przeszłości, gdzie ona w szczytowym okresie sięgała ok. 2%. Przechodząc do podsumowania:
Dla osób poszukujących wysokiej jakości analiza polskich spółek - polecę Portal Analiz. Klikając na poniższy link przejdziesz do strony. Jeżeli z kolei chciałbyś lub chciałabyś się w kwestii handlowania na giełdzie dokształcić, mogę również wskazać swoją książkę, gdzie dokładniej opisałem jak analizuję akcje, na co przy inwestycji zwracam uwagę, jakie kryteria powinna posiadać każda długoterminowa inwestycja oraz dla osób bardziej aktywnych - również prostą strategię tradingową jaką sam od już ponad 10 lat wykorzystuję do generowania dodatkowego przypływu pieniężnego. Klikając na poniższe zdjęcie z książką, przejdziesz do sklepu:
Rejestracja w Portalu Analiz ->
Jeżeli z kolei jeszcze szukasz brokera za pośrednictwem którego możesz inwestować w tego rodzaju spółki jak w dzisiaj omówionej analizie, to polecić mogę LYNX Broker. Broker z którego sam korzystam i który nowym klientom, którzy zarejestrują się z mojego linka zwróci 50 $ prowizji od transakcji - do strony, gdzie można założyć konto, przejdziesz po kliknięciu na poniższy baner:
Bardzo cieszy to, że w końcu dodałeś coś niecoś "od siebie" na blog, tak jak kiedyś, do czego nas przyzwyczailes :))
OdpowiedzUsuńOby jak najwiecej tego typu materiałów.
Mam trzy pytanka Danielu:
1. Czy materiały na youtube GIT i ogólnie merytoryka jest tworzona przez Ciebie? Czy robi to już dodatkowa osoba? Pytam, ponieważ bardzo cenie sobie Twoje wlasne zdanie i ten kanał zapewne wiele zyskuje, gdy to Ty podchodzisz od strony merytorycznej.
2. Czy dalej pracujesz w tej samej firmie i zajmujesz sie tradingiem na surowcach itp? Jak Ci sie tam podoba? Czy ta praca Cie nie wykańcza?
3. pytanie odnosnie artukułu BSW - masz tam ladne wykresy porownujace Twoj portfel do benchmark, oraz te wykresy kołowe ktore pokazuja ile procentowo masz udzialu w spolkach oraz drugi, z podziałem na sektory/branże. Gdzie takie coś mogę sobie stworzyć? Przyznam, ze gielda interesuje sie mniej weicej od 2020, ale dopiero na poczatku stycznia zaczalem coś aktywniej dzialac i ksztalcic sie, po udanym 2024 roku postanowilem zalozyc w koncu jakis tracker i mam prosty excel z strony inwestomat ktory fajnie pokazuje ale brakuje mi w nim wlasnie np. porównywarki czy podzialu na branże.
Cześć. Będę się starał troszkę do blogowania wrócić :)
UsuńOdpowiadając na pytania:
1. Tak, ja tworzę treści do naszego kanału YouTube GIT, od niedawna dołączyły do naszego zespołu też kolejne osoby, które od czasu do czasu mnie w tej pracy wyręczą, ale dalej pilnuję stronę merytoryczną kanału - niezależnie od tego kto przygotował skrypt.
2. Na surowcach zawodowo handlowałem jako proprietary trader bardzo krótko (w latach 2014-2017). Był to wykańczający sposób handlowania, bo strategi oparta była na tradingu wolumenowym (bardzo duże i częste zawieranie pozycji). Lepiej czuję się handlując akcjami, dlatego też moja główna praca poświęcona jest właśnie rynku akcyjnemu.
3. Statystyki widoczne z portfela "BSW" pochodzą z programu portfolioperformance.
Powinienem sie zaczac podpisywać, bo często coś Ci komentuje a ciagle z anonima... :P
Usuńdzieki za odp.
Jeśli chodzi o pkt 2. to co masz na myśli mówiąc, że Twoja praca jest poświęcona rynku akcyjnemu? Pracujesz w jakiejś firmie czy jesteś wolnym traderem/inwestorem? W jaki sposób zarabiasz na życie?
Zarządzam portfelem, który tak samo jak fundusz ETF do kupienia jest na giełdzie. Nie otrzymuję od zarządzania stałej pensji - mój zarobek powiązany jest z jego wynikami, czyli otrzymuję tzw. sucess fee. Oprócz tego również prywatnie inwestuję na giełdzie - moimi transakcjami publicznie dzielę się tu na blogu i na social mediach. Dodatkowo oczywiście również na własnej książce zarabiam jak i na YouTubie, reklamach i afiliacji.
UsuńTwoj "ETF" na giełdzie to chyba wygląda tak samo jak skład BSW, dobrze mówię? kiedyś na to patrzyłem pamiętam, bo można go znaleźć na kilku niemieckich stronach i jego sklad rownież.
UsuńZastanawia mnie tylko ile dziennie poświęcasz czasu na prace, skoro Twoje portfolia to głownie inwestycje długoterminowe? Chyba, że wiekszosc czasu spedzasz na materiałach na youtube - to rozumiem.
:)
Najwięcej czasu poświęcam pracy na giełdzie. Przygotowywanie treści na YouTube, bloga i inne social media kosztuje mnie od 2-3 godzin dziennie, czasami 4 godziny jeśli pracuję nad bardziej rozbudowanym skryptem. Troszkę jedno drugie też wypełnia, dzięki czemu czasami mogę szybko, bez większego researchu przygotować np. skrypt na YouTube i w drugą stronę - przygotowanie skryptu do YouTube, mogę czasami też wykorzystać do pracy na giełdzie - np. po przygotowaniu analizy, albo cotygodniowej wiadomości na YT w których przedstawiam wyniki spółek ze sprawozdań finansowych.
Usuń