Neogen Corporation (NEOG)

Po ostatnim negatywnym obrazie spółki z portfela, teraz pozytywny obraz
26.07.2019 - 70,15 (USD)

Ostatnia analiza spółki jaka pojawiła się u mnie na blogu była analiza z negatywnym scenariuszem na akcjach Rollins i z obecnego punktu widzenia, scenariusz ten idealnie się zrealizował gdyż jeden dzień po jej publikacji kurs spółki spadł o 10%. Tak idealne momenty trafienia nigdy nie przypisuję zasłudze umiejętności, tylko po prostu szczęściu. 

Dzisiaj z kolei dodaję pozytywny scenariusz dla kolejnej firmy z mojego portfela "Najlepszych Spółek Świata", która to od chwili zakupu jeszcze przez ani jeden dzień nie była na plusie, jednak możliwe że to się właśnie wkrótce zmieni. Neogen po rozczarowujących wynikach w połowie 2018 roku odnotowała wręcz paniczny zjazd, który to doprowadził kurs spółki do około 50% przeceny. Spadki te zatrzymały się w okolicach tzw. "zmiany biegunów" notując przez kolejne pół roku w tzw. trendzie "horyzontalnym" wyznaczając sobie opór w przedziale 64-66 $. Przedział ten właśnie teraz został pokonany co jest bardzo pozytywnym sygnałem na kolejne miesiące, a w zasięgu powinien być historyczny szczyt z 2018 roku i to w cale nie w tak długim terminie (do końca roku). 

Mimo pozytywnemu technicznemu obrazowi fundamentalna wycena firmy nadal jest wysoka. Jednak jak to już wielokrotnie historia pokazała, dobre spółki zazwyczaj wycenione są wyżej. Reasumując technicznie mamy pozytywny scenariusz który można próbować wykorzystać, droga do okrągłych 100 $ została teraz otworzona, ale i również na długoterminowy czas uważam że obecne poziomy są dobrą okazją do zakupów (mimo fundamentalnie wysokiej wycenie), ale oczywiście może to być efekt tego, że na spółkę patrzę przez "różowe okulary" gdyż jestem długoterminowym akcjonariuszem firmy (chociaż przy Rollins mimo mojemu również długoterminowemu zaangażowaniu negatywny scenariusz "zaakceptowałem"). Poniżej dołączam jeszcze pozostałe dane firmy wraz z podstawowymi wskaźnikami fundamentalnymi:

Atrion Corporation (ATRI)

Spekulacyjna spółka z potencjałem?

ATRI 11.07.2019 - 794,81 (USD)

Czas na bardziej spekulacyjną spółkę do długoterminowego portfela "Najlepszych Spółek Świata" - Atrion Corporation. ATRI jest spółką z sektora medycznego i należy do wiodących dostawców urządzeń i komponentów medycznych na niszowe rynki. Dodatkowo wytwarza produkty bezpieczeństwa w tym kamizelki ratunkowe i pontony. Firma wprowadziła system ochrony mięśnia sercowego MPS zapewniający chirurgowi całkowitą elastyczność w zakresie ciągłej zmiany mieszanki, temperatury, szybkości przepływu i automatycznemu dawkowania leków dostarczanych pacjentowi podczas operacji na otwartym sercu. Spółka ta z wszystkich dotychczasowych akcji przedstawionych jako kandydat do "Najlepszej Spółki Świata" ma najniższą kapitalizację rynkową, która obecnie wynosi 1,46 mld. $. Zatrudnia 570 pracowników, wypłaca skromną dywidendę która wynosi 0,68% przeznaczając na nią 27,6% wypracowanych zysków. Firmę tą uważam jako ciekawy tytuł do zwiększenia sobie części spekulacyjnej długoterminowego portfela i po ostatniej korekcie chciałem ją nabyć do zarządzanego przeze mnie certyfikatu, którego można kupić na giełdzie, jednak niestety spółka nie jest notowana na giełdzie w Stuttgarcie (a nabywać mogę tylko spółki z listingiem na tej giełdzie) - szczegóły odnośnie tego certyfikatu: "Mój portfel inwestycyjny do kupienia na giełdzie". Mimo tego, nie wykluczam że dojdzie ona do mojego prywatnego portfela - zakupić ją można na giełdzie domowej, tj. NASDAQ, na giełdzie w Berlinie i BATS Exchange - ze względu na płynność (niższy spread) zalecam jednak giełdę domową. Przy spółkach tej wielkości ryzyko do większych obsunięć kursowych jest większe, dlatego też tym bardziej fundamenty muszą być wzorowe i tak też w tej spółce jest:

Copart (CPRT)

Coś oryginalnego pod zakup długoterminowy

CPRT 10.07.2019 - 75,78 (USD) 

Kontynuując publikowanie listy spółek spełniających moje kryteria na dołączenie do "Najlepszych Spółek Świata" dzisiaj przedstawiam Copart. Powiedziałbym, że firma jest trochę wyjątkowa, gdyż model biznesowy i sektor w którym działa nie oceniałbym na innowacyjny, a jednak wyniki jakie firma w ostatnich kilkunastu latach osiągała potwierdzają, że "wiedzą jak się zarabia". Copart jest internetowym domem aukcyjnym, który sprzedaje uszkodzone samochody, zatrudnia 6026 pracowników, a jej kapitalizacja rynkowa lekko przekracza 17 mld. $. Minione 10 lat (licząc od dołka bessy) przyniosły ponad 1200% wzrost akcji, nie wypłaca dywidendę ale za to skupuje akcje własne (co ze względu na brak dodatkowego obciążenia podatkowego jest dla akcjonariusza lepsze) i się nie zadłuża (patrząc w jakim segmencie działa uważam to za bardzo istotne). Wyniki finansowe spółki są bardzo dobre (po takim wzroście kursu akcji można się było tego spodziewać), ale co ważniejsze są one bardzo stabilne i co roku przynoszą nowe rekordowo wysokie poziomy:

Nike (NKE)

Nike - sposób na inwestycję w rosnący trend do zdrowego stylu życia

NKE 05.07.2019 - 86,62 (USD) 

Po krótkiej przerwie wracam dzisiaj do kontynuowania z przedstawianiem listy spółek, które według moich kryteriów zaliczają się do "Najlepszych Spółek Świata". Tym razem będzie to firma, którą myślę że każdy zna - Nike. Spółka założona została w 1964 roku (jako Blue Ribbon Sports) zatrudnia dzisiaj 73 100 pracowników przynosząc na wagę 136 mld. $ kapitalizacji rynkowej. Uważam, że spółka może być interesująca w ujęciu inwestycji pod rosnący trend do zdrowego stylu życia - jako jeden z największych producentów obuwia, odzieży i akcesoriów sportowych partycypuje z coraz to większej świadomości do dbania o własną sprawność fizyczną. Patrząc od strony fundamentalnej pozytywnym aspektem jest brak zadłużenia spółki, co przy ewentualnych podwyżkach stóp procentowych przez FED nie obciąży dodatkowo firmę (obecnie trwa spekulacja o możliwy powrót do obniżek stóp procentowych, ale osobiście uważam że w przypadku kontynuacji wzrostów na giełdach, dalsze podwyżki będą bardziej prawdopodobne). Dodatkowo dochodzi stabilnie powiększająca się co roku dywidenda, która obecnie wynosi 1% i to jeszcze przy jednoczesnym skupie akcji własnych. Oczywiście dobrej historii kursowej akcji towarzyszy równie dobra historia wyników finansowych, ale przekonajcie się sami:

Jak założyć konto brokerskie za granicą, na co zwracam uwagę, wskazówki i instrukcja założenia krok po kroku

Możliwości jakie ma inwestor handlując za pośrednictwem polskich brokerów pozostawia wiele do życzenia, więc celem rozszerzenia możliwości jakie dają nam rynki finansowe najlepszym rozwiązaniem zdaje się założenie konta brokerskiego u jakiegoś zagranicznego brokera.

Rozglądnąłem się po kilku zachodnich brokerach umożliwiających handel na większej liczbie instrumentów finansowych (w tym moich certyfikatów notowanych na giełdzie w Stuttgarcie, jak HQSP Investing) i w dzisiejszym wpisie przedstawię brokera, który przy przestępnej cenie powinien spełnić najbardziej wymagające wymogi. Bardzo dokładnie przeanalizowałem jego ofertę i najważniejsze kwestie umieszczam tu w wpisie. Pokażę również jak krok po kroku założyć takie konto i dodam, że z omówionym brokerem nie mam współpracy, nie jest to reklama, a broker jaki wybrałem to ViTrade.

Broadcom (AVGO)

Singapurska technologiczna spółka dywidendowa

AVGO 12.06.2019 - 279,73 (USD)

Przeanalizowałem sobie swój długoterminowy portfel "Najlepszych Spółek Świata" i stwierdziłem, że mimo iż nie inwestuję dywidendowo warto zasilić portfel spółką, która generuje dla portfela jakieś dodatkowe cashflow - dla połączenia strategii. Jednocześnie chciałbym bardziej rozbudować swój sektor technologiczny w portfelu i tak Broadcom z środkowego miejsca na mojej liście awansował bardzo wysoko jako spółka przy której w kolejnej transzy chciałbym zainwestować.

Firma założona została w 1991 roku z siedzibą w Irvine (USA, Kalifornia). W 2015 roku konkurencyjna spółka z Singapuru (Avago Technologies (stąd też ticker AVGO)) przejęła firmę za 37 mld. $. W kolejnym roku (2016) Avago Technologies przyjęła nazwę Broadcom przenosząc jednocześnie siedzibę do Singapuru. Działa w obszarze półprzewodników wykorzystywanych w sieciach bezprzewodowych oraz szerokopasmowych i co ciekawe - spółka nie posiada własnych mocy produkcyjnych, co znaczy że produkcję zleca przedsiębiorstwom zewnętrznym. 

Sukces rynkowy w minionej dekadzie jest wręcz fenomenalny, co również ma swoje odzwierciedlenie w kursie akcji, której wycena w ciągu 10 lat wzrosła o ponad 2000%! Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi blisko 110 mld. $ i mimo, że jest to klasyczna spółka technologiczna wypłaca hojną dywidendę (spółki technologiczne rzadko płacą dywidendę), która wynosi dzisiaj 3,8%, przeznaczając na nią 51% wypracowanych zysków. Historia dywidendowa podobnie jak kurs akcji, ma za sobą fenomenalną ścieżkę, w której początkowa wypłata w 2011 roku wynosiła 0,35 $ a dzisiaj wynosi ona już 10,6 $ za akcję (co oznacza wzrost wypłaty o prawie 3000%)! Więcej szczegółów finansowych można znaleźć poniżej:

Ansys (ANSS)

"Największy producent oprogramowania do symulacji komputerowej"

05.06.2019 - 185,85 (USD)

Nadrabiając zaległości w dodawaniu spółek z mojej listy "Najlepszych Akcji Świata" dzisiaj przedstawiam Ansys. Firma stworzyła jedyną na rynku platformę do symulacji komputerowej umożliwiającą prowadzenie symulacji sprzężonych z dziedziny mechaniki, przepływów i elektromagnetyzmu i jest największym producentem oprogramowania do symulacji komputerowej na świecie. Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi 15,6 mld. $, zatrudnia 3400 pracowników i jak to przystaje na spółkę technologiczną nie wypłaca dywidendy, za to skupuje akcje własne (co dla akcjonariusza jest bardziej korzystne, gdyż nie ma dodatkowego obciążenia podatkowego). Obecna wycena rynkowa wcale nie jest wygórowana, aczkolwiek jako "tanią" też ją nie można określić - coś po środku. Warto dodać, że spółka się nie zadłuża, a to jak już wielokrotnie na blogu opisywałem cenię wysoko.

Osoby zainteresowane rynkami finansowym, które chcą poznać więcej szczegółów polecam książkę: "Zawód inwestor giełdowy"*. Przechodząc do wskaźników oraz wyników finansowych firmy, poniżej zestawienie:

*Link oznaczony gwiazdką jest linkiem afiliacyjnym - czyli przy zakupie książek z tego linku wesprzesz blog (nie dopłacając do ceny zakupu).

Heico Corporation (HEI)

"Inwestuj i handluj zgodnie z długoterminowym trendem"

HEI 03.06.2019 - 122,49 (USD)

Dzisiaj przedstawiam kolejną spółkę z mojej listy "Najlepszych Akcji Świata" - Heico Corporation. Siedziba firmy znajduje się w Hollywood na Florydzie i jest przedsiębiorstwem lotniczym i elektronicznym, która koncentruje się na rynkach niszowych. Produkty HEICO znajdują się w samolotach, pojazdach kosmicznych, sprzęcie obronnym, sprzęcie medycznym i systemach telekomunikacyjnych. Firma założona została w 1957 roku, zatrudnia dzisiaj 5400 pracowników, a jej obecna kapitalizacja rynkowa przekracza 14,5 mld. $. 

Mimo trudnego otoczenia rynkowego, w którym rynki od szczytów pospadały po kilka procent, HEICO poszybował na nowe historyczne szczyty: 

HEI 03.06.2019 0 122,49 (USD)

Wybicie kursu zawdzięczać można dobrym wynikom kwartalnym, które firma tydzień temu zaprezentowała. Jak już wcześniej wspomniałem spółka w stosunku do rynku wykazuje ogromną siłę, więc zdecydowałem też że zasilę certyfikat tymi akcjami - było to tydzień temu i dzisiaj pozycja świeci już blisko 20% zyskiem - szczegóły odnośnie tego certyfikatu dostępne są pod tym linkiem: HQSP Investing. Oczywiście taka dynamika wzrostowa jak w ostatnich dniach nie może utrzymywać się wiecznie, dlatego też oczekuję albo zwolnienia wzrostów, albo korektę w której kurs ponownie zbliży się do średnich kroczących (na wykresie zielona strefa). Mimo tego nie zamierzam tych udziałów już sprzedawać - pozycję nabyłem na dłuższy okres, dodatkowo mimo słabości rynku HEI trzyma się bardzo dobrze, a to stabilizuje portfel. 

Dla osób chcących poznać proste metody inwestycyjne ale i tradingowe mogę polecić prawdziwego klasyka literatury: "Droga Żółwia"*

Długoterminowo wzrost akcji zawdzięczać można bardzo dobrym fundamentom - nie zadłuża się co w okresie kiedy spółki "lubią" się zadłużać wysoko cenię, gdyż w przypadku kontynuacji polityki FED (jeśli rynek wróci do wzrostów to i FED wróci do podwyżek stóp procentowych) może być dużą przewagą w stosunku do rynku. Dodatkowo dochodzi mikro dywidenda, na którą firma przeznacza mikro zysk - wynosi ona 0,11%, payout ratio 6,3% i co roku wypłata ta rośnie. Oczywiście również obrót oraz wynik netto nieprzerwanie od już 10 lat co roku coraz wyższe, ale więcej szczegółów zamieszczam na poniższych obrazkach:

Bycze spółki po kwietniu oraz maju 2019

Ostatnia aktualizacja mojego portfela "Byki" była w marcu, dlatego dzisiaj odświeżam jego stan. W ostatnich dwóch miesiącach dużo się w portfelu nie działo - sprzedałem spółkę (Benefit) i zostałem teraz tylko z CdProjekt. Portfel po 91 miesiącu publicznego prowadzenia stoi dzisiaj 199,1% wyżej, co w stosunku do banchmarku (WIG'u), który w tym samym czasie wzrósł o 53,05% oznacza utrzymanie przewagi nad nim. Pełna historia na wykresie przedstawia się następująco:

Rynek w Polsce nadal utrzymuje się w trendzie horyzontalnym, nie wybijając nowych dołków, ale i też nowych szczytów. Inwestorzy muszą w takim czasie wykazać cierpliwość, czekając na wybicie górnego ograniczenia trwającego trendu. Z kolei traderzy mają teraz okazję do gry w "pin ponga" kupując dolne ograniczenie "boczniaka" i sprzedając w okolicach oporów z zleceniami obronnymi poniżej/powyżej trendu. Ja jako trader pozycyjny zaliczam się więcej do grupy inwestorów, gdyż inwestuję w ujęciu kilku miesięcznym, więc czekam na potwierdzenie powrotu polskiego rynku do trendu wzrostowego. Jednocześnie oznacza to, że obecnie polskim rynkiem się też dużo nie interesuję i z kilkudziesięciu spółek które w sumie posiadam tylko jedna jest z polski i jest ona właśnie częścią blogowego portfela "Byki" - CdProjekt. Ponieważ też aktywność w tym portfelu mocno spadła, możliwe że jego aktualizacja będzie się teraz pojawiała co dwa miesiące (a nie jak dotąd zazwyczaj co miesiąc). Przechodząc do składu portfela, zacznę od spółki która pod sam koniec kwietnia zaliczyła mocny spadek przez co też zmusiła mnie ona do sprzedaży swoich udziałów w tej firmie:

Roper Technologies (ROP)

 Lista spółek kwalifikujących się do "Najlepszych Spółek Świata" jeszcze się nie skończyła!
ROP 24.05.2019 - 348,07 (USD)

Dostałem dwa/trzy pytania, czy moja lista "Najlepszych Spółek Świata" już powoli dobiega końca, gdyż ostatnie przedstawienie takiej spółki było blisko miesiąc temu i częstotliwość tych wpisów troszkę spadła... Dlatego dzisiaj dla nadrobienia tej zaległości przedstawię kolejną spółkę z tej listy i dodam też, że znajduje się na niej jeszcze duża ilość firm, które na blogu do tej pory nie przedstawiłem i będą dochodzić w kolejnych miesiącach ;)

Przechodząc do kolejnej firmy z tej listy dzisiaj przedstawię Roper Technologies. Jest to amerykańska firma przemysłowa o zróżnicowanym profilu działalności, która produkuje produkty inżynieryjne na globalne rynki niszowe. Firma oferuje szeroką gamę produktów i usług klientom w ponad 100 krajach, posiada cztery główne linie biznesowe: technologia przemysłowa, technologia częstotliwości radiowych (RF), obrazowanie naukowe i przemysłowe oraz systemy i sterowanie energią. Jej obecna kapitalizacja rynkowa przekracza 36 mld. $, wypłaca skromną dywidendę w wysokości 0,53% na którą przeznacza niecałe 16% swoich zysków. Firma też znajduje się również z obecnie 3% udziałem w składzie certyfikatu, który w dużej mierze odzwierciedla właśnie mój prywatny portfel "Najlepszych Spółek Świata" i którego udziały można kupić na giełdzie, więcej szczegółów dostępnych pod tym linkiem: "HGSP Investing".

Trend wzrostowy firmy utrzymuje się od końca lat 90 ubiegłego wieku, jednak okresowo pojawiały się dłuższe fazy korekty, które ale tylko delikatnie przekraczały 50%. Przewaga spółki w stosunku do indeksu w którym jest notowana (S&P500) jest bardzo wyraźna, gdzie korekty zbliżały się do wielkości korekt szerokiego rynku, jednak w okresach siły spółka z dużą przewagą wyprzedzała swój benchmark:

Lista brokerów (zagranicznych) z dostępem do certyfikatów "wikifolio"

Po przedstawieniu certyfikatu, który w dużym stopniu pod względem składu i strategii odzwierciedla mój prywatny portfel "Najlepszych Spółek Świata" otrzymałem dużo pytań odnośnie tego gdzie te certyfikaty można nabyć, tzn. który broker umożliwia handel tymi produktami. Niestety ich dostępność w Polsce jest nieco utrudniona, co po prostu wynika z nieznajomości tego rodzaju produktów u nas. Zmieni się to dopiero wtedy, gdy Polscy brokerzy ocenią, że zainteresowanie jest wystarczająco duże aby przyniosło to dla nich dodatkową korzyść finansową. Do tej chwili nie pozostaje nam nic jak pokazanie im naszego zainteresowania tymi certyfikatami i cierpliwe czekanie na wprowadzenie ich do listy produktów brokera.

Zupełnie inaczej wygląda to na zachodzie, a szczególnie w niemieckojęzycznych krajach (Niemcy, Austria i Szwajcaria) gdzie certyfikaty "wikifolio" są częstym elementem portfeli inwestorów. Tam niemalże każdy broker umożliwia nimi handel, a dokładniej każdy u którego istnieje możliwość handlu na giełdzie w Stuttgarcie. 

Lista brokerów z dostępem do tej giełdy jest bardzo długa i nie ma sensu przedstawienia każdego z nich. Dlatego w tworzeniu listy skoncentrowałem się tylko na tych których sam znam i które dzięki swojej pozycji rynkowej mogą zostać zaliczone do "sprawdzonych brokerów". Przy zakładaniu konta też nie powinny pojawić się jakiekolwiek problemy - dużej różnicy w stosunku do zakładania takiego konta u Polskiego brokera nie ma i z podstawowymi znajomościami j. angielskiego (jeszcze lepiej niemieckiego) w kilka minut przez internet można takie konto utworzyć - "dla chcącego nic trudnego" ;). Po kliknięciu na nazwę otworzy się oddzielna karta z przekierowaniem do głównej strony danego brokera, poniżej lista (kolejność losowa):

Lotus Bakeries (LOTB)

Belgijska spółka dołącza do listy "Najlepszych Spółek Świata"

25.04.2019 -  2360 €

Belgijska spółka kwalifikująca się do przyłączenia do "Najlepszych Spółek Świata": Lotus Bakeries z historią powstania sięgającą 1932 roku do dzisiaj prowadzona jest przez członków rodziny, która założyła firmę. Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi ok 2 mld. €. Jest to firma wytwarzająca żywność, specjalizująca się szczególnie w ciasteczkach bez sztucznych dodatków. Firma obecnie przechodzi proces ekspansji do Ameryki oraz Chin i jeśli sukcesem zaaklimatyzuje się na nowych kontynentach jej dalsze perspektywy wzrostu mogą bardzo pozytywnie wpłynąć na wycenę spółki. Oprócz organicznego wzrostu firma również rośnie poprzez nowe przejęcia, wchłaniając niedawno markę: Kiddylicious. W stosunku do konkurencyjnych spółek z tego samego sektora, Lotus Bakeries notuje ponadprzeciętne wskaźniki wzrostu stając się jednocześnie potencjalnym kandydatem na przejęcie przez większe firmy, co oczywiście może pozytywnie wpłynąć na kurs akcji. Jak to przystaje na spółki żywnościowe, oczywiście i LOTB wypłaca dywidendę, którą od wielu lat regularnie powiększa przeznaczając na nią dwadzieścia kilka procent wypracowanych zysków. Warto jeszcze zwrócić uwagę na niesamowitą stabilność kursu akcji - od 2002 roku naliczyłem tylko siedem korekt, które przyczyniły się do ponad 20% przeceny, największa w trakcie kryzysu finansowego w 2009 roku z obsunięciem bliskim 30%. 

Przechodząc do obecnej wyceny firmy: technicznie od końca 2016 roku znajduje się w trendzie horyzontalnym wyznaczając sobie opór w okolicach 2700 € i wsparcie w okolicach 2000 € za akcję. Fundamentalnie wycena jest dosyć wysoka i przy uwzględnieniu obecnej dynamiki wzrostowej wyników finansowych atrakcyjna dopiero poniżej 1700 € za akcję. Poniżej na koniec załączam jeszcze tabelę z wynikami za ostatnie 10 lat: