Bycze spółki na 2012 rok po słabym marcu

Minął kolejny miesiąc i tym samym czas odświeżyć ostatnią aktualizację portfela "Byki 2012" (ostatni opis portfela tutaj). W marcu portfel spodziewanie opuściła spółka Polimex, reszta bez zmian. Po trzech miesiącach zostały tylko 3 spółki:

W poszukiwaniu danych...

Szukam notowania zagranicznych spółek w formacie Metastocka. Interesują mnie przedewszystkim spółki z USA, Niemiec i Japonii. W pakiecie mam "tylko" spółki z warszawskiego parkietu + NC, indeksy giełd zagranicznych, futures, kontrakty terminowe, obligacje, towary i waluty oraz kursy NBP.
Jednak interesują mnie właśnie dodatkowo jeszcze akcje zagraniczne.
Jeżeli ktoś zna stronkę, gdzie mogę znaleźć takie dane w formacie Metastocka, to bardzo proszę o wiadomość. Z góry dziękuję za odpowiedzi i pozdrawiam ;).

Bank Handlowy SA (BHW)

Wielka formacja klina zwyżkującego...

15.03.2012 - 78,5

Na prośbę czytelnika wstawiam krótką analizę techniczną Banku Handlowego: 

 Na wykresie można zauważyć wielką formację klina zwyżkującego, która tworzy się już od ponad pół roku. Wybicie z tej formacji następuje krótko przed osiągnięciem wierzchołka (a do wierzchołka mamy jeszcze daleko). Więc obecny trend wzrostowy (w krótszym interwale) nadal będzie dominujący. Jednak należy pamiętać o negatywnej wymowie całej formacji i w chwili kiedy dojdzie do zamknięcia świecy poniżej dolnego ograniczenia klina najlepiej zamknąć długie pozycje na tym walorze. 

Jednak wykres Ichimoku wskazuje na "kruchość" tego ruchu byczego:

Chmura jest dosyć wąska co świadczy o słabym wsparciu w okolicach tego dolnego ograniczenia klina. Chikosupan "schował" się za świeczki co sugeruje konsolidacje na obecnym poziomie, więc obecny trend wzrostowy jest bardzo słaby - może to świadczyć o nadchodzącym teście wsparcia.  

EUR/PLN

Odbicie od długoterminowej linii trendu - koniec korekty?
14.03.2012 - 4,15

Kurs pary EUR/PLN dobija od długoterminowej linii trendu sygnalizując możliwe zakończenie ostatniej silnej korekty. Za końcem tego niedźwiedziego ruchu przemawia również ostatnie zwolnienie spadków przed dotarciem do linii trendu. Odbicie może wznieść kurs nawet do okolic 4,4 zł gdzie pierwsze opory znajdują się na poziomie 4,15 i 4,26.

Bycze spółki na 2012 rok po korekcie w lutym

Kolejny miesiąc roku minął i tym samym czas na odświeżenie stanu portfela "Byki 2012"...
Luty jak podejrzewałem był miesiącem płaskiej korekty. Opisany 1 lutego punkt zwrotny idealnie się sprawdził (więcej na temat analizy indeksu tutaj). Dzisiaj po dwóch miesiącach z początkowo ośmiu spółek zostały tylko cztery:

CEDC (CDC)

Analiza spółki z NASDAQ oraz mWIG40 (krótkie spojrzenie fundamentalne i techniczne)
17.02.2012 - 19,24 (PLN)

Ostatnie moje zainteresowanie zwróciła spółka CEDC. Z technicznego punktu widzenia potencjał do wzrostów jest - formacja odwróconej głowy z ramionami  daje nadzieje na blisko 100% wzrosty. W konwersji tygodniowej RSI oraz MACD też wyglądają pozytywnie. Wskaźnik siły relatywnej znajduje się w kanale wzrostowym (obecnie przy górnym ograniczeniu - co może być sygnałem krótkoterminowej korekty (w perspektywie tygodniowym)), a MACD stabilnie pnie się w górę. Dalej według teorii Dowa pierwsze sygnały odwrócenia trendu są - nowy wyższy dołek (czekamy jeszcze na wyższy szczyt).

Podobnie wygląda to za oceanem:

CEDC z NASDAQ 17.02.2012 - 5,97 (USD)

 Również i tu mamy nowy wyższy dołek i walkę z ważnym oporem, który po przebiciu powinien dać impuls do realizacji minimalnego zasięgu wybicia z formacji oRGR. Dlatego jeszcze raz podkreślam, moim zdaniem najlepszy moment wejścia będziemy mieli po potwierdzeniu (czyli po przebiciu wcześniejszego szczytu). 

A fundamentalnie?

W tej dziedzinie pogłębiam jeszcze swoją wiedzę, dlatego tylko krótko przedstawię jak spółka przedstawia się na tle szerokiego rynku:
 

Jak widać rewelacji nie ma. W porównaniu z głównym indeksem WIG oraz sektorem w jakim działa spółka, tylko cena do wartości księgowej oraz cena do przychodów wyglądają lepiej. Reszta na czerwono...
Najbardziej niepokojące są porównania rentowności - marża operacyjna oraz ROE i ROA dużo gorzej niż rynek. 

 Jeśli chodzi o przychody, to na razie dużej poprawy też nie widać:

W porównaniu do lat 2006-2009 można zaobserwować mały wzrost przychodów. Jednak brak wyraźnego trendu wzrostowego, czyli poprawy. Spółka generuje regularne przychody na blisko nie zmienionym poziomie. 

Nadzieją "fundamentalną" dla spółki CEDC może być sojusz z Russian Standard, który proponuje pomoc w spłacie zadłużenia w zamian za akcje:

 Właściciel firmy Russian Standard posiada obecnie 9,9 proc. akcji CEDC. Właściciel - Roustan Tariko proponuje zamienić obligacje CEDC o łącznej wartości 103 mln USD na akcje nowej emisji, płacąc po 7 USD za sztukę. W drugim etapie włączyliby do CEDC aktywa ich spółki dystrybucyjnej Roust. Tariko zaproponował również pomoc CEDC w spłacie pozostałych obligacji o łącznej wartości równej 207 mln USD.

W ten sposób wyemitowane w zamian przez CEDC akcje, dałyby Russian Standard ok. 33% udziałów w kapitale tej spółki. W jakimś stopniu może to się okazać za pomocne, ale czy warto?

Podsumowując, fundamentalnie jak i technicznie jest pod co grać. Ja planuję zagościć na dłużej po wyraźnych sygnałach odwrócenia trendu, czyli po przebiciu ostatniego szczytu. 

Kopex (KPX)

"Spadająca gwiazda"

09.02.2012 - 24,4 (godz. 11.00)

Po wczorajszej sesji zdecydowałem, że dokonam małą zmianę w portfelu "Byki 2012" (więcej na temat portfela tutaj).  Wczoraj mogliśmy zaobserwować jak tworzy się formacja świecowa zwana "spadająca gwiazda", która ostrzega nas przed nadchodzącą korektą. Wszystkie wcześniejsze formacje o podobnej wymowie udanie przepowiedziały zmianę trendu (zaznaczone na wykresie), więc lepiej bezpiecznie przytulić zyski i na chwilę opuścić walor. Dodatkowo wskaźnik RSI oraz oscylator stochastyczny znajdują się w niebezpiecznej strefie wykupienia. Podobnie indeks WIG wskazuje na możliwe odreagowanie po ostatnich silnych wzrostach (więcej na temat analizy indeksu tutaj). 

Podsumowując, więcej przemawia za korektą niż za dalszymi wzrostami. Zwrot z inwestycji w spółkę Kopex wyniósł +14,42% (w jeden miesiąc). Po jasnych sygnałach kupna nie wykluczam powrotu do tego waloru.

Bycze spółki na 2012 rok po "efekcie stycznia"

Pod koniec ubiegłego roku dodałem analizę kilku spółek, które w mojej opinii przezwyciężą rynek (tutaj link). Obecnie WIG od tamtej chwili zyskał prawię 11%. Była to piąta największa styczniowa stopa zwrotu w historii indeksu. Natomiast moje wybrane "perełki" odzyskały średnią stopę zwrotu na poziomie 8,86%. Jednak to dopiero początek, rozliczenie będzie pod koniec roku. Miniony miesiąc na walorach przedstawia się następująco:

Synthos (SNS)

Realizacja minimalnego zasięgu wybicia z formacji 
25.01.2012 - 4,97

Dzisiaj osiągnęliśmy minimalny zasięg wybicia wyznaczony pod koniec roku z formacji oRGR. Cena co do jednego grosza odbiła od oporu, więc obecnie należy założyć korektę ostatniego ruchu, gdzie możliwy zasięg cofnięcia możemy wyznaczyć za pomocą zniesień Fibonacciego. Wsparcia te znajdują się na poziomach 4,8 (38,2% zniesienia), 4,68 (50% zniesienia) i 4,55 (61,8% zniesienia + szczyt z 25.10).

Bycze spółki na 2012 rok

WIG20 stracił w tym roku ponad 20% i niestety wygląda na to, że najgorsze jeszcze przed nami... 2012 rok zapowiada się jako burzliwy i pełen emocji. Mimo tego istnieje kilka spółek, które mają jeszcze potencjał do wzrostów. Do znalezienia takich "rodzynek" na przyszły rok, zwróciłem głównie uwagę na spółki gdzie długoterminowy trend wzrostowy mimo silnych przecen na szerokim rynku nie został przerwany. Niżej wypisałem te akcje, które w mojej opinii mogą przezwyciężyć rynek:

Wesołych Świąt i podsumowanie minionego roku

Nie będę się za bardzo rozpisywał, napiszę krótko i na temat: 

"Wszystkim czytelnikom życzę wesołych świąt Bożego Narodzenia, trafnych decyzji inwestycyjnych, dużo sukcesów oraz szczęśliwego Nowego Roku".


Chciałem jeszcze podziękować wszystkim czytelnikom za Waszą aktywność na blogu. Dzięki Waszym komentarzom wiele się nowego nauczyłem.                      








Źródło: images.google.com  



Końcówka grudnia to dobry moment na posumowanie minionego roku. 
Co do moich statystyk, zacznę on bloga:
Stronę od chwili jego założenia w maju tego (2011) roku odwiedziło już prawie 56 000 osób - jest to około 260 osób dziennie. Z tego najwięcej odwiedzających jest z Polski, ze Stanów Zjednoczonych oraz z Wielkiej Brytanii. Najpopularniejsze analizy to  CdRed (od maja ponad 4000 wyświetleń),  Groclin (od kwietnia prawie 2500 wyświetleń (pierwsza analiza przeniesiona z mojej wcześniejszej strony (analiza z 26.04))) oraz Down Jones (od listopada ponad 1000 wyświetleń).

Jeżeli chodzi o statystyki mojego portfela - napiszę tylko, że jestem zadowolony (pieniądze lubią ciszę ;-p).

W przyszłym roku nadal planuję publikować swoje analizy bym mógł do nich wracać i optymalizować swój portfel inwestycyjny. Zamierzam również dodawać analizy fundamentalne (obecnie wiedzę z analizy fundamentalnej jeszcze poszerzam).

Wspólne wsparcia i opory na wysoko ze sobą skorelowanych parach walutowych

Na różnych parach walutowych, które są ze sobą wysoko skorelowane można zauważyć wspólne wsparcia i opory. Razem z kolegą znaleźliśmy kilka bardzo interesujących rzeczy. Główną parę do analizy wybraliśmy EUR/USD, jest ona (w czasie analizy) w ponad 85% skorelowana z GBP/USD, EUR/JPY, USD/CHF i NCD/USD. Główną uwagę skupiliśmy ale na pierwszych dwóch parach (GBP/USD i EUR/JPY) - ponieważ tam korelacja z EUR/USD przekraczała 90%. Z analizy wyszło nam, że pary te od dłuższego czasu mają wspólne wsparcia i opory:

Na powyższym wykresie zaznaczyłem te wspólne wsparcia oraz opory (oczywiście nie wszystkie). Najciekawsze jest to, że po osiągnięciu lokalnego dołka/szczytu obydwie pary (GBP/USD oraz EUR/JPY) są w ponad 80% skorelowane z główną parą ("edkiem").  Wykres korelacji EUR/USD do GBP/USD widzimy na samej górze, a EUR/USD do EUR/JPY na samej dole. Można jeszcze zauważyć, że te lokalne dołki oraz szczyty są od 0 do 3 dni od siebie przesunięte, tzn. na euro-dolarze lokalny dołek powstaje przykładowo jeden dzień wcześniej niż na euro-jenie. To kilku dniowe przesunięcie w czasie możemy wykorzystać.

Jak?
Obserwujemy jak dana para zachowuje się w czasie dotarcia do wsparcia/oporu. Sprawdzamy z jaką inną parą jest najwięcej skorelowana i gramy według sygnałów jakie dają nam te wykresy. Przykładowo możemy sprawdzić siłę wsparcia szukając go również na drugim wykresie, który w ponad 90% skorelowany jest z EUR/USD. Po odbiciu od tego wsparcia należy przyjąć podobny ruch na EUR/USD (który (dzięki) kilkudniowym przesunięciu w czasie jeszcze nie dotarł do tego poziomu). 

W chwili obecnej "edek" przebił ważne wsparcie (1,1314) a pozostałe dwie waluty jeszcze nie (EUR/JPY i GBP/USD). Możemy więc przyjąć trzy możliwe scenariusze:
1. EUR/USD pociągnie za sobą te dwie pary
2. dwie pary pociągną za sobą "edka"

3. EUR/USD oraz pozostałe dwie pary pójdą w przeciwną stroną (jednocześnie korelacja ta będzie maleć), po osiągnięciu pewnego poziomu obydwie pary powinny znowu do siebie zmierzać ("korelacyjnie")

Reasumując mamy dwie pary przeciwko jednej (możemy do analizy dodać jeszcze więcej ze sobą skorelowanych walut, by zwiększyć trafność). Analizując wykresy tą metodą możemy przyjąć, że obecnie mamy dołki na tych parach.