Bycze spółki po pierwszym półroczu 2026

Na początku co miesiąc, później co dwa miesiące, po tym co kwartał i teraz co pół roku odświeżam stan mojego portfela polskich spółek "Byki". Początkowo portfelem tym zarządzałem bardzo aktywnie, później coraz bardziej pasywnie i przez to stopniowo nie było sensu tak często aktualizować zmiany w tym portfelu. Jeśli chodzi o obecną aktualizację - w minionym półroczu sprzedałem akcje PlayWay, księgując ok. 15% straty.

Na załączonym potwierdzeniu wykonania transakcji napisałem, że pozycję tą trzymałem 611 dni, faktycznie było to jednak 976 dni - pomyliłem rok. Nie jest to jakaś istotna informacja, ale zależy mi na tym aby wszystko było prawidłowo udokumentowane. Reszta informacji się zgadza - tzn. strata po uwzględnieniu dywidendy sięgnęła na tej pozycji ok. 15%. 

Reszta spółek w portfelu pozostała bez zmian, tzn. nie dokupiłem kolejnych akcji oraz nic więcej też już nie sprzedałem. Skład ten z wyjątkiem sprzedaży PlayWay w stosunku do poprzedniej aktualizacji się więc nie zmienił i XTB, Benefit oraz Budimex dalej goszczą w portfelu. Zanim jednak przejdę do omówienia sytuacji na tych spółkach, krótko podsumuję wyniki.  

Niemal 50% wartości portfela, to gotówka i ta gotówka już od paru lat stanowi największy udział w portfelu. Mimo tego portfel "Byki" dalej utrzymuje przewagę nad indeksem WIG - benchmarkiem z którym się porównuję, gdyż spółki goszczące w tym portfelu pochodzą tylko z polskiego parkietu. Całościowo portfel od chwili jego powstania, czyli od stycznia 2012 roku, zyskał 357%. Indeks WIG w tym samym czasie wzrósł o 258%. 

PlayWay 30.06.2026 - 245 zł

Transakcję na PlayWay z perspektywy czasu podsumować mogę jako częściowo udane. "Udane" mimo straty, bo trzymałem się swojego planu, udało mi się wejść w okolicach dołka i wyszedłem po odbiciu dzięki czemu ograniczyłem dalsze straty. Kurs względem mojego poziomu wyjścia stoi dzisiaj niżej, więc również tu mogę być w jakimś stopniu zadowolony. Mimo tego całościowo po paru latach trzymania i tak wychodzę z niewielką stratą. Dlatego transakcja pod względem osiągniętego wyniku, nie jest zadowalająca, ale pod względem trzymania się własnych zasad nie mogę powiedzieć, że popełniłem tutaj jakiś błąd i myślę, że warto to też wyróżnić - straty są częścią tej pracy i kiedy taką stratę wygenerujemy, nie oznacza to, że popełniło się jakiś błąd. Jeśli strategia działa i przynosi zadowalające wyniki i się też tej strategii trzymamy, to wygenerowana strata na jednej transakcji nie może być postrzegana jako błędna. Błąd popełniamy dopiero wtedy, kiedy naginamy własne zasady lub kiedy się tych zasad nie trzymamy. 

 

X-Trade Brokers 30.06.2026 - 106,96 zł 

Druga spółka gości w portfelu od 2023 roku i jest na tą chwilę pozycją, która przynosi największy zysk. Zysk ten jest jednocześnie też największy jaki pojedyncza pozycja w tym portfelu wygenerowała - bo przez pierwsze lata zarządzałem portfelem aktywnie, tzn. szybciej ucinałem straty i zyski równie szybko księgowałem. Dzięki temu ograniczyłem zmienność portfela i jednocześnie zbudowałem na tyle dużą przewagę, że nawet przez zwiększenie w późniejszym czasie gotówki, przewagę tą nie oddałem. Sama pozycja XTB jest w trendzie wzrostowym i patrząc po ostatnich osiągnięciach finansowych firmy, uważam że trend ten dalej pozostaje aktualny. W związku z tym pozycję tą nie zamierzam też w tej chwili jeszcze księgować.

 

Budimex 30.06.2026 - 737,20 zł 

 

Druga spółka w portfelu to Budimex - firma do portfela przyłączyła w kwietniu 2024 roku. Moment wejścia z perspektywy czasu nie był tu udany, ale aktualnie wiele wskazuje na to, że trend wzrostowy wrócił i kurs prawdopodobnie w następnych miesiącach wyznaczać będzie nowe historyczne szczyty. Również z tą pozycją nie zamierzam nic w tej chwili robić.

 

Benefit Systems 30.06.2026 - 4872 zł 

Ostatnia spółka w portfelu znajduje się od lipca 2024 roku, czyli również gości w nim już stosunkowo długo. Wejście w tej pozycji było już dużo bardziej udane. Technicznie spółka znajduje się w zdrowym trendzie wzrostowym odnotowując regularnie korekty. Obecnie jesteśmy w fazie zwyżkującym, więc chcąc przyłączyć do tego trendu, lepiej poczekać na pojawienie się takiej korekty. Interesujący poziom na przyłączenie do dominującego trendu wzrostowego, to okrągłe 4000 zł, gdzie mamy interesującą strefę wsparcia wynikającą z tzw. "zmiany biegunów". Dodatkowo 4000 to psychologicznie ważny okrągły poziom, który zwiększa wiarygodność poziomu jako wsparcie.

 

Podsumowując: w portfelu największy udział dalej ma gotówka, co w okresie tak dynamicznych wzrostów rynku jest taką kulą u nogi, która hamuje tempo wzrostu wartości portfela. Jak przyjdzie korekta może więc wykorzystam ją do zwiększania zaangażowania w niektórych pozycjach. Może też kupię jakieś nowe spółki. Ogólnie portfel ten z zabierającego dużo czasu w zarządzaniu na początku, przekształcił się teraz w bezobsługowy portfel inwestycyjny. Jego stan sprawdzam może raz na miesiąc i taką strategię chcę na razie dalej kontynuować. 

 

Dodam też, że mimo tego, że aktywność w tym portfelu jest teraz dużo niższa, to mimo tego strategia zarządzania pozycjami praktycznie się nie zmieniła. To co się zmieniło, to czas trzymania pozycji, nic więcej. Czyli dalej inwestuję głównie w spółki z dominującym trendem wzrostowym, poziomy wejścia i wyjścia ustalam głównie technicznie, tzn. patrząc po prostu na wsparcia i opory. Fundamenty są drugorzędne, to co jest w dobieraniu pozycji tutaj najważniejsze, to po prostu długoterminowy trend.

 

Także analiza techniczna swoje zastosowanie ma również w dłuższo-terminowym handlu. Jeśli "wykres się zgadza" nie widzę konieczności interwencji. Nie interesuje mnie wycena, nie interesują mnie podpisane kontrakty, nie interesują mnie perspektywy. Liczy się tylko cena i jaki to przyniosło dotychczas efekt to widzicie na tym wykresie. Licząc od początku portfel ten zarobił 357%, a indeks WIG 258%. 

 

Jeżeli też chcecie zacząć w podobny sposób zarządzać swoim portfelem, inwestować długoterminowo, lub też tradować, to więcej na ten temat pisałem w książce - książkę tą znajdziecie po kliknięciu na poniższy obraz.

 

 

Bycze spółki po czternastym roku walki z rynkiem

Kolejny rok dobiegł końca więc wedle tradycji podsumuję wyniki portfela polskich spółek. Tegoroczne podsumowanie nie będzie długie, bo w zasadzie nie przeprowadziłem żadnych transakcji, więc podsumowanie ograniczę tylko do składu portfela. Dla indeksu WIG 2025 roku, był najlepszym rokiem odkąd inwestuję. WIG w ostatnich dwunastu miesiącach wzrósł o 47,33%. Mój portfel polskich spółek mimo ciągle utrzymującej defensywnej postawy też kończy rok na plusie, ale ze względu na właśnie tą defensywną postawę, zyskał on w ostatnim roku 8,45%. Całościowo po czternastym roku publicznego prowadzenia tego portfela, WIG zyskał 209,86%, a mój portfel 294,14%. Dokładniejsze stopy zwrotu jak i całkowitą średnioroczną stopę zwrotu w porównaniu z benchmarkiem widzicie tutaj:

Strategia portfela względem poprzednich młodszych lat się w 2025 roku nie zmieniła - a przypomnę, początkowo portfel ten był czysto tradingowym portfelem, w którym aktywnie starałem się wykorzystywać średnioterminowe trendy. Podczas tego okresu udawało mi się zbudować nad szerokim rynkiem sporą przewagę, którą później - wraz z przejściem do bardziej pasywnej strategii jedynie utrzymywałem (nie powiększałem). Mimo bardzo dobrego roku na szerokim rynku, przewagę nad indeksem WIG portfel dalej utrzymał, aczkolwiek ta przewaga po minionym roku mocno zmalała. 

Zanim przejdę teraz do poszczególnych pozycji w tym portfelu, wcześniej w tym miejscu zawsze przedstawiałem swoją prognozę na kolejne lata, ale przed zaprezentowaniem tych prognoz, najpierw jeszcze zweryfikujemy jak sprawdziła się moja ostatnia prognoza. Rok temu pisałem, że: 

Uważam, że w kolejnych 12 miesiącach ryzyko geopolityczne zmaleje, co przyciągnie zagraniczny kapitał i tym samym wzniesie polskie spółki. (...) prognozuję, że za następne 12 miesięcy WIG będzie stał na tym samym poziomie jaki prognozowałem rok wcześniej, czyli 86 400 punktów. Może przy drugim podejściu ten poziom utrzymamy. Czas pokaże. 

Faktyczny poziom indeksu WIG na koniec 2025 roku to 117 240 punktów - czyli wzrosty wypadły dużo, większe niż zakładałem... Jeśli chodzi o następne 12 miesięcy - po rekordowo dobrym 2025 roku, w 2026 roku polskie spółki mocno zwolnią. Uważam, że w kolejnych miesiącach doświadczymy większego, może nawet przekraczającego 20% spadku, ale mimo tego spadku, indeks WIG zakończy rok na plusie - niewielkim, bo sądzę, że na koniec 2026 roku WIG osiągnie poziom 120 tys. punktów. Względem ceny zamknięcia roku, byłby to zaledwie lekko ponad 3% roczny wzrost.

Przechodząc teraz do transakcji z 2025 roku - w minionym roku nie przeprowadziłem żadnej transakcji w tym portfelu (pierwszy raz w historii). Oznacza to, że zmiana wartości portfela uzależniona był od pozycji, które już wcześniej w nim gościły i są to: PlayWay, Budimex, XTB oraz Benefit Systems. Razem te cztery spółki stanowią ok. 50% wartości portfela, drugie 50% niezmiennie dalej trzymam w gotówce. Gotówka ta oczywiście w takim roku, jak ten zakończony, mocno hamuje wzrost portfela, ale w okresie większych turbulencji rynkowych, jest takim stabilizatorem. 2026 myślę, że będzie trudniejszy, z większą zmiennością i większą korektą. Może tę korektę wykorzystam do zwiększenia swojego zaangażowania na polskim rynku. Jeśli z kolei korekty nie będzie - trudno, w takim przypadku WIG prawdopodobnie kolejny rok nadgoni do portfela. 

    PlayWay 30.12.2025 - 256

Przechodząc do pozycji w portfelu - pierwsza to PlayWay, która ma za sobą słaby rok. Spółkę kupowałem w maju 2023 roku, czyli gości już całkiem długo w portfelu. Niestety jednak firma nie przyniosła zadowalającej stopy zwrotu, a nawet jest na odwrót - odkąd gości w portfelu, przyniosła niemal 35% straty. Dzięki dywidendzie strata ta ale troszkę spada - do ok. 20%. Zważywszy na bardzo dobry 2025 rok szerokiego rynku, spółka wygląda wręcz alarmująco słabo. Z tego też względu już nie będę firmę dalej w portfelu kisił i w styczniu ją sprzedam.

 X-Trade Brokers 30.12.2025 -  71,82

Druga spółka w portfelu, kupiona dzień później to XTB. Tutaj stopa zwrotu wypada zdecydowanie lepiej - od chwili zakupu do dzisiaj przyniosła ona 89% zysku. Do tego wyniku dochodzi ale jeszcze dywidenda, a ta dywidenda w tej spółce była niezwykle hojna, dzięki czemu całościowa stopa zwrotu wzrasta do niemal 150%. Patrząc na długoterminowy trend kursu akcji, spółka dalej wygląda bardzo dobrze i w związku z tym nie zamierzam jej się też w kolejnych tygodniach pozbywać.

 

Benefit Systems 30.12.2025 - 3510 

W portfelu gości od lipca 2024 roku i od tego czasu do dzisiaj przyniosła trzydzieści parę procent zysku, doliczając do tego dywidendę, mój całkowity zwrot na inwestycji sięga ok. 41%. W mojej ocenie Benefit należy do aktualnie najlepiej zarządzanych długoterminowo spółek i z tego też powodu, nie zamierzam tej spółki jeszcze sprzedawać. Aktualnie nawet cena notuje w okolicach swojego historycznego szczytu i myślę, że w następnych tygodniach uda się wyznaczyć nowe rekordy. 

 

Budimex 30.12.2025 - 637,8  

Ostatnia spółka w portfelu to Budimex, która po uwzględnieniu dywidendy notuje ok. na zerowej stopie zwrotu. Technicznie patrząc, kurs obecnie zbliżył się do ważnego poziomu oporu przy kursie ok. 640 zł - jeśli ten poziom zostanie pokonany, droga do dalszych wzrostów powinna zostać otwarta. Krótkoterminowo więc, poziom na jakim się teraz cena znajduje może być wykorzystywany do sprzedawania. Dla długoterminowego inwestora, ewentualne cofnięcie kursu byłoby jednak w mojej ocenie interesującą okazją do inwestycji anty-cyklicznej - bo długoterminowo zyski firmy po prostu rosną.

 

W zakończonym roku praktycznie w ogóle nie poświęcałem swój czas na zarządzanie tym portfelem, dlatego też nie będę dalej przedłużał wpis i zamiast tego osobom chcących dokształcić się w inwestowaniu polecę książkę, w której zwarłem w mojej ocenie najważniejsze rzeczy jakie inwestor powinien w doborze spółek do swojego portfela uwzględnić. Do sklepu przejdziesz po kliknięciu na poniższe zdjęcie: 

Podsumowując chciałbym jeszcze wszystkim na nowy rok życzyć wszystkiego najlepszego, zdrowia, szczęścia i udanych inwestycji. Dziękuję, za to że mimo mniejszej ilości artykułów w 2025 roku, dalej regularnie na bloga zaglądacie - w minionym roku bloga odwiedziliście w sumie ponad 416 tys. razy i zważywszy na to, że w całym roku napisałem tylko 8 artykułów wynik ten jest naprawdę bardzo dobry. Nie obiecuję, ale postaram się w nowym roku przygotować troszkę więcej artykułów.  

Bycze spółki po pierwszym półroczu 2025

Tradingowy portfel polskich spółek już nie jest "portfelem tradingowym". Aktywność transakcyjna w tym portfelu mocno spadła, co związane jest głównie z tym, że aktywny jestem na zagranicznych parkietach handlu. Mimo tego oczywiście dalej ten portfel prowadzę i nim zarządzam, ale już w nie tak aktywny sposób jak początkowo. Z tego też względu doszedłem do wniosku, że nie widzę potrzeby tak częstego aktualizowania jego stanu, gdyż w międzyczasie w portfelu tym po prostu nic się nie zmieniło. Jedyna zmiana jaka wystąpiła, to zmiana jego wartości z pozycji jakie w tym portfelu goszczą. Więc jeśli ktoś chce sobie sprawdzić aktualny wynik tego portfela, to wystarczy sprawdzić notowania akcji jakie w tym portfelu goszczą.

Obecnie niezmiennie od maja 2023 roku gości PlayWay i XTB, od kwietnia 2024 Budimex i od lipca 2024 Benefit. Reszta wartości portfela to gotówka, której udział wynosi ok. 50%. Przez duży udział gotówki w portfelu, oczywiście trudno będzie pokonać portfel w okresie wzrostów szerokiego rynku, za to w okresie spadków, portfel będzie bardziej stabilny. Przy tym ostatnie miesiące, to miesiące ponadprzeciętnie silnych wzrostów polskich akcji, wzrosty które w pełni przez duży udział gotówki nie wykorzystałem.

Przechodząc do pojedynczych pozycji w portfelu - chronologicznie od najstarszej, czyli zaczynając od PlayWay.

PlayWay 30.06.2025 - 321 zł

Mimo wzrostu szerokiego rynku PlayWay  pozostaje w tyle. Niedawny długi dolny cień świecy pokazał jednak, że jest nadzieja na powrót do wzrostów. Gdyby mimo tego cena miała dalej spadać, ważniejsze wsparcie znajdziemy w przedziale 265-260 zł. Na tych poziomach kurs akcji kilkukrotnie się zatrzymał zawracając z powrotem do wzrostów. Oznacza to, że poziomy te można próbować wykorzystywać do krótko i średnioterminowego tradingu, zabezpieczając pozycji tuż poniżej. Osoby chcące dać spółce "więcej miejsca na oddychanie" mogą wykorzystać do tego wcześniejszy dołek, który wyznaczony został przy okolicach 240 zł.

 X-Trade Brokers 30.06.2025 - 81,46 zł

Druga spółka w portfelu - kupiona jeden dzień po PlayWay to XTB. Akcje popularnego brokera giełdowego znajdują się w silnym trendzie wzrostowym i tak długo jak trend ten pozostaje aktualny, tak długo zamierzam w tym trendzie uczestniczyć. Wzrosty na spółce XTB były w ostatnich miesiącach tak duże, że pod względem kapitalizacji przegoniła już niektóre spółki z indeksu WIG20. Niewykluczone więc, że XTB niebawem zastąpi którą firmę z tego indeksu i przyłączy do dwudziestki najważniejszych polskich firm (z perspektywy zagranicznego inwestora, który rozglądając się po polskim rynku, w pierwszej kolejności trafi na spółki z indeksu WIG20). 

 Benefit Systems 30.06.2025 - 3170 zł

Druga spółka, która od już dłuższego czasu trzyma się stabilnego trendu wzrostowego jest Benefit Systems. Firma ta w mojej opinii należą do najlepiej zarządzanych spółek na polskim parkiecie. Aktualnie cena akcji znajduje się w niewielkiej korekcie, która w mojej ocenie jednak jest okazją do zakupów (ale pamiętajcie: piszę z perspektywy inwestora będące zaangażowany w spółce). Okrągłe 3000 zł jest aktualnie pierwszym poziomem wsparcia, na które cena właśnie ostatnio pozytywnie zareagowała. Kolejne wsparcie wyznaczyłbym przy cenie ok. 2700 zł. 

 Budimex 30.06.2025 - 557,20 zł

Ostatnia spółka w portfelu to Budimex - druga spółka z polskiego parkietu, która jest bardzo dobrze w mojej ocenie zarządzana. Aczkolwiek Budimex jest dużo bardziej cykliczną firmą, przez co częściej dochodzi w niej do dłużej utrzymujących się korekt. Aktualnie firma właśnie stara się z takiej korekty wyjść. Czy starczy sił aby w kolejnych miesiącach wyznaczyć nowy historyczny szczyt? Nie wiem, ale pozostaję pozytywnej myśli.

Na dzisiejszą półroczną aktualizację będzie to już wszystko. Kolejną aktualizację tego portfela planuję przygotować na koniec roku, no chyba że w międzyczasie dojdzie do jakichś ważniejszych wydarzeń i zmian w portfelu. Dla osób, które chciałyby lepiej poznać mój sposób tradowania oraz inwestowania, tzn. jakie kryteria są dla mnie ważne, w jaki sposób zarządzam ryzykiem, psychologiczne podejście do rynku i wiele więcej - pisałem o tym w swojej książce, którą znaleźć możesz w sklepie blogowym, do którego przejdziesz po kliknięciu na poniższe zdjęcie:

Bycze spółki po trzynastym roku walki z rynkiem

Skończyliśmy kolejny rok, więc czas podsumować wyniki. Polskie spółki w 2024 roku nie miały najlepszy okres, główny indeks WIG kończy rok w okolicach zerowej stopy zwrotu. Mój portfel polskich spółek mimo ciągle utrzymującej defensywnej podstawy kończy za to z 10,6% plusem. Całościowo po trzynastu latach publicznego prowadzenia tego portfela, WIG zyskał 110,32%, a mój portfel 271,17%. Dokładniejsze stopy zwrotu jak i całkowitą średnioroczną stopę zwrotu w porównaniu z benchmarkiem widzicie tutaj:

Ten portfel, przekształcił się w ostatnich latach z czysto tradingowego do długoterminowego. Powodów jest kilka, ale najważniejszy to raczej ogromna ilość pozycji jakimi zarządzam, przez co średni czas trzymania pojedynczej pozycji się wydłużył i to przy jednoczesnym utrzymaniu dotychczasowej aktywności na rynku. Przechodząc tradycyjnie do prognoz na nowy rok. Uważam, że w kolejnych 12 miesiącach ryzyko geopolityczne zmaleje, co przyciągnie zagraniczny kapitał i tym samym wzniesie polskie spółki. Rok temu pisałem, że prognozuję iż indeks WIG zakończy na poziomie 86 400 punktów. Okresowo ten poziom osiągnęliśmy, ale później przyszło cofnięcie i finalnie zamknięcie roku dostaliśmy na poziomie 79 577 punktów. Względem mojej prognozy chybiłem więc niecałe 10%, ale mimo tego udało mi się wykorzystać rynek, bo portfel w 2024 roku wzrósł. Jeśli z kolei chodzi o 2025 rok, to prognozuję, że za następne 12 miesięcy WIG będzie stał na tym samym poziomie jaki prognozowałem rok wcześniej, czyli 86 400 punktów. Może przy drugim podejściu ten poziom utrzymamy. Czas pokaże.

Przechodząc do transakcji w 2024 roku. W minionym roku jedną spółkę sprzedałem i dwie kupiłem. Więc już pewnie widzicie jak dużo czasu poświęcam polskiej giełdzie... prawie w ogóle nie interesuję się polskimi akcjami. Spółkę, którą sprzedałem to Ambra. Spółki, które z kolei kupiłem to Benefit Systems oraz Budimex.

Ambra 31.12.2024 - 22,10 zł

Akcje spółki Ambra trzymałem w portfelu przez 1172 dni i jest to rekord jak na ten portfel. Dotychczas, żadną inną spółkę nie trzymałem w portfelu dłużej. Jednak jako, że portfel ten przekształcił się z aktywnie zarządzanego, do pasywnego, długoterminowego portfela, myślę że rekord ten niebawem przebiją inne w portfelu spółki. Całościowo na spółce Ambra wraz z uwzględnieniem dywidendy zarobiłem 39,02%. Wynik jak na tak długi czas trzymania pozycji jest według mnie słaby, ale i tak lepsze to niż trzymanie gotówki. Zresztą w tym portfelu dalej ponadprzeciętnie duży udział dalej stanowi gotówka. Przez to w okresach wzrostowych na rynku, portfel ma problemy z dotrzymanie tempa, ale z drugiej strony, w okresach słabości, gotówka ta stabilizuje portfel. 2024 rok, był dla polskiej giełdy słaby, więc akurat ostatnie 12 miesięcy były pod tym względem dla portfela pozytywne. 

Benefit Systems 31.12.2024 - 2895 zł

Nowa spółka, która z kolei w minionym roku przyłączyła do portfela to, Benefit Systems. Firma, która już wcześniej w portfelu gościła i na której ostatnio straciłem. Mam jednak nadzieję, że kolejnym razem tego nie powtórzę i akcje umożliwią mi jeszcze zarobienia parę dodatkowych groszy. W każdym razie, fundamentalnie patrząc jestem do tej spółki przekonany i stąd też zamierzam tą firmę przetrzymać w portfelu na dłużej. 

Budmiex 31.12.2024 - 466,60 zł

Druga nowo nabyta do portfela spółka to Budmiex. Firma, która w portfelu pojawiła się po raz pierwszy, co mnie szczerze kiedy to sprawdzałem zaskoczyło. Budimex również jest firmą, która w długim terminie jest w stanie generować rosnące przychody, ale w między czasie doświadcza ona regularne okresy spowolnienia, co też wpływa na ponadprzeciętnie głębokie obsunięcia cen akcji. Aktualnie w takim okresie właśnie się też znajdujemy. Licząc od szczytu do dołka, cena akcji spadła już o ponad 45%. Czy ta korekta jest okazją do inwestycji antycyklicznej, tego oczywiście nie wiem. Ale jako, że sam posiadam w niej jakieś udziało, możecie się już domyślać, że co do dalszej przyszłości firmy pozostaję optymistą.

PlayWay 31.12.2024 - 277,50 zł

Trzecia spółka, która w portfelu gości już od 2023 roku to PlayWay. Patrząc czysto technicznie firma nie wygląda dobrze. Mimo tego akcje spółki dalej trzymam. Jeśli sytuacja dalej będzie się pogarszać będę w końcu zmuszony akcje wyrzucić. 

X-Trade Brokers 31.12.2024 - 70,40 zł

Ostatnia pozycja w portfelu to XTB. Broker, który ostatnio rozpycha się na rynku, mocno inwestując w marketing. Efekty tego marketingu widzimy w wynikach finansowych, które rosną. Na tą chwilę na tej spółce mam największy zysk, który przekracza 85%. Myślę trend ten jeszcze nie dobiegł końca i że w kolejnych kwartałach spółka utrzyma wzrosty i być może w nowym roku dołączy do indeksu 20 największych polskich spółek. 

Dla osób, które chciałyby lepiej poznać mój sposób tradowania oraz inwestowania, tzn. jakie kryteria są dla mnie ważne, w jaki sposób zarządzam ryzykiem, psychologiczne podejście do rynku i wiele więcej - pisałem o tym w swojej książce, którą znaleźć możesz w sklepie blogowym, do którego przejdziesz po kliknięciu na poniższe zdjęcie:

Dla osób poszukujących brokera do tradingu (oraz inwestowania długoterminowego) polecę jeszcze dzisiejszego partnera bloga: LYNX Broker. Broker do którego sam się ostatnio przenosiłem i z którym już długo na blogu współpracuję - moim czytelnikom przy powoływaniu się na mój blog (pamietnikgieldowy), broker nowym klientom zwróci 50 € prowizji od transakcji. Do oferty przejdziesz klikając na poniższy baner.

Bycze spółki po trzecim kwartale 2024

Mamy nowy kwartał, czyli czas na odświeżenie stanu portfela polskich spółek "Byki". Powtórzę, że ten z tradingowego przekształcił się do średnioterminowego, co wynika z tego, że na zagranicznych rynkach zarabiam po prostu bardziej stabilnie. Przez to ten portfel stał się już dla mnie tylko takim projektem, gdzie dla utrzymania tradycji dalej publikuję swoje "zagrania". 

Przechodząc do aktualizacji - w minionym kwartale sprzedałem jedną spółkę, ale i też jedną nową dokupiłem. Spółka, która opuściła w minionym kwartale portfel to Ambra. Nowa z kolei pozycja w portfelu to Benefit Systems. 

 

Nie zmniejszyłem więc udział gotówki w tym portfelu, który dalej sięga ok. 50%. Przez to też stopa zwrotu w trakcie trwania hossy na rynkach troszkę cierpi, ale nie zależy mi już w tym portfelu na maksymalizacji zysku, a bardziej na stabilnym wzroście i to przy jednoczesnym minimalnym nakładzie pracy. Mimo tego portfel ten dalej utrzymuje przewagę nad szerokim rynkiem - od początku powstania (styczeń 2012) zyskał już 267%, podczas gdy konkurent WIG wzrósł o 120%. 

Przechodząc do pojedynczych pozycji w portfelu:

Bycze spółki po drugim kwartale 2024

Zakończyliśmy drugi kwartał 2024 roku, a to oznacza, że czas podsumować minione trzy miesiące w portfelu polskich spółek "Byki". Portfel ten z tradingowego przekształcił się do średnioterminowego, co wynika z tego, że na zagranicznych rynkach zarabiam po prostu bardziej stabilnie. Przez to ten portfel stał się już dla mnie tylko takim projektem, gdzie dla utrzymania tradycji dalej publikuję swoje "zagrania". Jeśli się nie mylę, jest to najstarszy prowadzony w tej formie portfel w polskim internecie - jeśli się mylę, to mnie poprawcie.

W minionym kwartale na rynkach dominowały wzrosty i tym samym również i mój portfel na tym skorzystał, mimo że ponad 50% jego wartości to gotówka, która ten wzrost wartości portfela hamuje. Licząc od 2012 roku, mój portfel wzrósł o 256,73%, podczas gdy benchmark, czyli indeks z którym się porównuję - WIG, wzrósł o 118,69%.

Zważywszy na to, że moja poświęcona praca temu portfelowi to może jedna godzina w miesiącu (najwięcej czasu zajmuje mi pisanie tego wpisu), wynik ten jest dla mnie bardzo satysfakcjonujący. Nie wiem, czy gdybym ponownie zaczął się nim aktywnie zajmować, czy nie udałoby mi się przewagę nad rynkiem dalej powiększać - bo odkąd pasywnie zarządzam tym portfelem, moja przewaga w stosunku do rynku przestała rosnąć (na wykresie jest to ta pół transparentna szara linia).

Jeśli chodzi o moje transakcje z minionego kwartału - przeprowadziłem tylko jedną transakcję, kupiłem Budimex, o czym oczywiście na swoich social mediach jak i tutaj na blogu też informowałem:

Pozostali goście tego portfela bez zmian, tzn. że dalej trzymam spółki jakie wcześniej w tym portfelu miałem, czyli nie sprzedałem żadnej firmy. Czyli aktualny skład portfela to Budimex, X-Trade Brokers, Ambra i PlayWay, reszta to gotówka.

Spółki w jakie inwestuję dobieram w oparciu o jedno kryterium i jest to trend kursu akcji, którym zarządzam wykorzystując do tego price action, czyli w oparciu o wierzchołki. Jest to najprostsza możliwa metoda w jaki sposób można zarządzać swoim portfelem i jaki ona przyniosła efekt, to widzicie po moich wynikach. Aczkolwiek trzeba też dodać, że czasami (rzadko, ale jednak), troszkę naginam własne reguły, przez co ocena osiągnięć portfela być może nie jest w stu procentach poprawna - chodzi o dopuszczenie zejście poniżej wsparcia i przetrzymanie tej straty na dłużej niż powinienem. Przykładem jest tu PlayWay, który w styczniu według moich reguł zarządzania pozycją, powinien opuścić portfel, ale nie opuścił...

PlayWay 29.06.2024 - 337 zł

Spółka właściwie już dawno powinna opuścić portfel, a jej miejsce powinna zastąpić inna, lepsza spółka. Jednak nie zrobiłem tego, co wynikło z tego, że po prostu przestałem na bieżąco monitorować rozwój poszczególnych spółek w tym portfelu, przekształcając go do pasywnego portfela średnioterminowego. Udział PlayWay w całościowym kapitale zebranym po pozostałych portfelach jakimi zarządzam jest tak znikomy, że wynik na tej pozycji stał się dla mnie praktycznie w ogóle nieznaczący. Przez to troszkę cierpi moja długoterminowa stopa zwrotu z tego portfela, ale z drugiej strony całościowo i tak wychodzi plus, a plus ten osiągam zmniejszeniem mojego nakładu pracy. Teoretycznie jest to bardzo złe podejście, które być może kosztuje mnie parę punktów procentowych w skali roku, ale jak już wspomniałem - w tym momencie nie jest to dla mnie istotne.

X-Trade Brokers 29.06.2024 - 71,64 zł

Przykład PlayWay ma jednak być wyjątkiem, a nie regułą i dlatego mimo tego wszystkiego, portfel dalej będę pilnować przynajmniej w małym stopniu tak, aby nie dopuścić do tego, że wypracowane zyski na pozostałych spółkach jakie posiadam, zbyt łatwo oddać. Druga firma w jaką zainwestowałem to XTB, który od października 2023 rośnie jak po sznurku. Jeśli tempo wzrostu się utrzyma, to firma już niebawem powinna przyłączyć do indeksu WIG20 i słusznie - bo jest to w zasadzie jedyny przykład polskiego brokera, który o swojego klienta walczy. Jak te starania wypadają widać po bardzo dobrych wynikach spółki i mam nadzieję, że pozostali polscy brokerzy w końcu się obudzą i również wykażą zainteresowanie w tym temacie. My inwestorzy wtedy na tym najwięcej zyskamy.

Ambra 29.06.2024 - 26,90 zł

Najdłuższym gościem mojego portfela jest spółka Ambra, którą kupiłem w kwietniu 2021. Spółka od chwili mojego zakupu wzrosła o 28,1% i jeśli do tego doliczę też dywidendę, to wzrosty te sięgną nawet prawie 44%. Aktualnie firma jest w korekcie i notuje blisko wsparcia przy cenie 26 zł. Jeśli to wsparcie puści chyba sprzedam spółkę, zastępując jej miejsce inną, (mam nadzieję) lepszą spółką. Obym tylko znowu jak przy PlayWay nie przegapił moment wyjścia...

Budimex 29.06.2024 - 697,00 zł

Ostatnia spółka w tym portfelu to Budimex. Akcje tej firmy kupowałem w minionym kwartale, w marcu 2024. Od tamtego czasu cena akcji wzrosła tylko nieznacznie, bo o 2,8%. Jednak do czasu kiedy długoterminowy trend wzrostowy kursu akcji pozostaje aktualny, nie zamierzam też się tej spółki pozbywać. Pierwszy sygnał, że trend być może się zmienia, otrzymamy po spadku poniżej 625 zł. Czy akcje po zejściu poniżej tego poziomu będę sprzedawał to jeszcze ustalę po uwzględnieniu ogólnej kondycji szerokiego rynku, tzn. kiedy szeroki rynek będzie rosnąć, a Budimex zacznie spadać, wtedy akcje sprzedam. Jeśli z kolei szeroki rynek będzie razem ze spółką spadać, wtedy raczej spółkę przetrzymam, gdyż w takim przypadku Budimex po prostu byłby ofiarą ogólnego sentymenty na giełdzie, a nie relokacji kapitału.

Na dzisiejszą aktualizację będzie to już wszystko. Dla osób poszukujących brokera do tradingu (oraz inwestowania długoterminowego) polecę jeszcze dzisiejszego partnera bloga: LYNX Broker. Broker z którego sam korzystam i który dzięki naszej współpracy moim czytelnikom przy powoływaniu się na mój blog (pamietnikgieldowy), b50 € prowizji od transakcji. Do oferty przejdziesz klikając na poniższy baner. 

Bycze spółki po pierwszym kwartale 2024

Mój tradingowy portfel polskich spółek przekształcił się w bezobsługowy portfel długoterminowy. W minionym kwartale, może trzy razy zajrzałem do portfela. Spadek tej aktywności wynika z koncentracji na innym rynku gdzie po prostu lepiej się czuję i więcej zarabiam. Utrzymanie publicznej formy tego portfela wynika może troszkę z tradycji, bo krótki czas po założeniu bloga zacząłem też publikować swoje transakcje, aby tym udokumentować moją ścieżkę "tradera" - tak właśnie powstał ten portfel. Od tamtego czasu minęło już ponad 12 lat i w tym czasie portfel ten zarobił 256%, a szeroki rynek, czyli WIG 118%. 

Z wyniku tego jestem zadowolony, bo tak w zasadzie portfel ten aktywnie prowadziłem do ok. 2021 roku. Po 2021 roku coraz mniej zacząłem się nim zajmować i od tamtego czasu "pracował on sam dla siebie", tzn. rotacja w portfelu bardzo mocno spadła. Jako, że od kilku lat gotówka w tym portfelu przekracza 60% wartości portfela, myślę że aby to marnotrawstwo ograniczyć, niebawem zakupie parę więcej długoterminowych pozycji. 

Wstępnie przyjrzałem się spółkom Budimex, 11bit Studios, Asseco Business Solutions, Dino Polska oraz iFirma - spółki, które na długoterminową inwestycję wydają się dobrymi kandydatami, ale może macie jeszcze inne lepsze propozycje? Jeśli którąś z tych akcji kupię (lub inną), to oczywiście jak zwykle poinformuję o tym swoje social media.

Przechodząc jednak do aktualnego składu portfela - obecnie w portfelu tym goszczą trzy spółki: Ambra, PlayWay oraz X-Trade Brokers, więc przechodząc do krótkiego podsumowania sytuacji technicznej na tych spółkach:

 

X-Trade Brokers 30.03.2024 - 54,70 zł

Na tą chwilę największy zysk mam na spółce XTB, który sięga 43,95%. Patrząc technicznie, mamy formację świecową, która może teraz zapowiadać nadchodzącą korektę, jednak mając na uwadze ostatnie silne wzrosty, możliwa nadchodząca korekta nie powinna być zaskoczeniem. Bardzo wyraźne wsparcie znajdziemy przy cenie 42 zł - gdybym akcje firmy nie posiadał, to tam bym przyczaił do zakupu długoterminowego.

 

Ambra 30.03.2024 - 29,70 zł

Druga spółka w tym portfelu gości już znacznie dłużej i notuje na podobnym plusie jak poprzednik - na tą chwilę bez liczenia dywidendy zarobiłem na niej 41,43% (uwzględniając do tego dywidendę mój zysk przekracza 60%). Zważywszy na czas zaangażowania, nie jest to fenomenalna stopa zwrotu, ale lepsze to niż trzymanie gotówki. Długoterminowe ujęcie raczej zapowiada się pozytywnie, dlatego też nie zamierzam na tą chwilę tej spółki sprzedawać.

PlayWay 30.03.2024 - 287,00 zł

Przy ostatniej spółce z portfela, podczas ostatniej aktualizacji pisałem o tym, że cena właśnie znajduje się na wsparciu, które po przebiciu może doprowadzić do większej korekty ceny. Jak widać tak się też stało i tak w zasadzie powinienem w tym czasie spółkę sprzedać. Jednak tak jak we wstępie wspominałem, do portfela w minionym kwartale zaglądnąłem zaledwie parę razy, przez co też po prostu nie wyłapałem moment sygnału pozbycia się akcji. Powinienem więc teraz sprzedawać, ale nie zrobię tego, bo pozycja w stosunku do portfela oraz mojego całego kapitału rozłożonego po reszcie portfeli, jest tak mała, że jest ona mi obojętna. Długoterminowo w spółkę wierzę, więc dam jej jeszcze szansę. 

Na dzisiejszą aktualizację będzie to już wszystko. Przypomnę jeszcze trwającą wyprzedaż starego wydania, gdzie teraz moją książkę można kupić za niższą cenę. Promocja ta ważna jest do wyczerpania zapasów, także kto pierwszy ten lepszy (po ostatnim sprawdzeniu magazynu, zostało jeszcze ok. 50 książek, czyli w tym tempie można liczyć, że w następnych dwóch-trzech dniach nakład będzie wyprzedany). Kto z kolei chce najnowsze wydanie - ono dostępne będzie od nowego tygodnia. Do oferty z niższą ceną przejdziesz klikając na zdjęcie:

 

 

Dla osób poszukujących brokera do tradingu (oraz inwestowania długoterminowego) polecę jeszcze dzisiejszego partnera bloga: LYNX Broker. Broker do którego sam się ostatnio przenosiłem i z którym już długo na blogu współpracuję - moim czytelnikom przy powoływaniu się na mój blog (pamietnikgieldowy), broker nowym klientom zwróci 50 € prowizji od transakcji. Do oferty przejdziesz klikając na poniższy baner.

Bycze spółki po dwunastym roku walki z rynkiem

Polska giełda nareszcie zakończyła rok na solidnym plusie. Dla indeksu WIG był to najlepszy rok, odkąd zawodowo inwestuję na giełdzie - WIG zakończył rok z ponad 36-procentowym plusem. Mimo tak dobrego roku, mój portfel na tych wzrostach nie skorzystał, jednak wynika to też z tego, że od dobrych sześciu lat inwestuję na polskich akcjach tylko w ujęciu utrzymania historii blogowego portfela. Moja gotówka w tym portfelu chyba ani jeden raz od sześciu lat nie zeszła poniżej 50%, co oznacza, że od 2018 roku, na stopę zwrotu w portfelu największy wpływ miała właśnie gotówka. Moją największą uwagę skupiam na spółkach zagranicznych - najwięcej z USA. Myślę też, że w nowym roku niewiele się w tym ujęciu zmieni, dlatego też postanowiłem, że zmniejszę częstotliwość aktualizacji do raz na kwartał. Jako, że portfel polskich akcji przekształcił się więcej do portfela długoterminowego nie widzę już konieczności odświeżania jego stanu co miesiąc/dwa. Jeśli jednak okazałoby się, że w jakimś miesiącu byłem nadzwyczajnie aktywny, wtedy oczywiście przygotuję na ten temat wpis. 

Całościowo w 2023 roku portfel polskich spółek "Byki" zyskał 10,41%, podczas gdy WIG w tym samym czasie wzrósł o ponad 36%. Całościowa stopa zwrotu z portfela po 12 latach sięgnęła 245,19%, co daje 10,88% w skali roku. Benchmark, czyli WIG w tym samym czasie wzrósł o 107,37%, a to daje 6,27% rocznie. Taki wynik benchmarku wpisuje się w długookresową średnią jaką można od szerokiego rynku oczekiwać. 

Na wykresie powyższe dane wyglądają z kolei następująco:

Raczej nie oczekuję, że tak dobry rok na rynku się powtórzy, jednak ogólny trend wzrostowy powinien się utrzymać. Myślę, że 2024 rok WIG zakończy z ok. 10% zyskiem, a to oznacza, że na ostatni dzień kolejnego roku będzie notował na poziomie ok. 86 400 punktów. Czy jakkolwiek zbliżę się do tego poziomu, nie ma w zasadzie dużego znaczenia, bo sam na ten scenariusz na wystawiam swoje pieniądze i tylko w małym stopniu zamierzam z potencjalnego wzrostu skorzystać wybierając pojedyncze spółki, do których zaraz przejdę.

Przy prognozowaniu jak zwykle podsumowuję moje zeszłoroczne wróżbiarstwo, gdzie pisałem, że 2023 rok zakończymy na poziomie 70 000 punktów. Aktualny poziom to 78 459 punktów, czyli co do kierunku (wzrosty) się nie pomyliłem, jednak niedocenieniem siłę wzrostów...

 

Przechodząc teraz do transakcji z 2023 roku: w sumie sprzedałem tylko dwie spółki, były to Dino Polska oraz XTB, którą później odkupiłem. Dino sprzedałem i do niej już nie wracałem. Sama sprzedaż tej spółki wypadła bardzo słabo, ale zobaczcie sami:

Bycze spółki po wrześniu, październiku i listopadzie 2023

Ostatnia aktualizacja portfela Byki była trzy miesiące temu, to ze względu na wyjazd, który uniemożliwił mi aktualizację zmian z wyższą częstotliwością. Ponadto ostatnio mniej zajmowałem się polską giełdą (właściwie niemalże w cale) i tym samym również i portfelem polskich spółek się nie interesowałem. Zagospodarowany w tym portfelu kapitał w stosunku do innych portfeli którymi zarządzam jest bardzo mały i przez to portfel Byki zszedł na drugi plan. Mimo tego oczywiście pamiętam również swoje mniejsze inwestycje, więc warto będzie teraz na szybko odświeżyć stan tego portfela:

WIG nareszcie wybił ponad historyczny szczyt zmniejszając tym różnicę do mojego portfela, który w ostatnich miesiącach szedł bokiem. To ze względu na dużą gotówkę, która jak dobrze pamiętam już od ponad dwóch lat odpowiedzialna jest za ponad 50% wartości portfela. Aktualnie w portfelu goszczą zaledwie trzy spółki, przy wcześniejszej aktualizacji były to jeszcze cztery firmy - we wrześniu sprzedałem Dinopol:

Przy zakupie tej spółki "łapałem spadający nóż" i z perspektywy czasu mogę powiedzieć, że troszkę za szybko wchodziłem w pozycję, bo lepszym poziomem wejścia była cena ok. 370 zł (ja kupowałem po 410 zł). 370 złotych dalej nie było dołkiem korekty, ale był to poziom, który z perspektywy zarządzania pozycją w oparciu o price action dawał dużo lepszy stosunek potencjalnego zysku do ryzyka. Na wykresie od chwili mojej sprzedaży cena akcji rozwinęła się następująco:

Dino Polska 01.12.2023 - 456,50

Spółkę udało mi się sprzedać niemalże idealnie na dołku korekty  😅 i jedyny błąd jaki można w tej transakcji zarzucić, to nieudany timing wejścia. Wyjście na stracie nie uważam w tym przykładzie za błędem, bo trzymałem się z góry swojego planu. Jako, że jednak plan nie odpalił, dostałem informację, że powinienem zaktualizować swoją strategię, aby zwiększyć liczbę zyskownych transakcji. Więcej na ten temat omówiliśmy ostatnio w tym filmie: "Błędy po których zmieniliśmy strategię handlu na giełdzie".

Ambra 01.12.2023 - 27,90

Przechodząc do kolejnej pozycji, która w portfelu gości najdłużej: Ambra. Spółkę kupowałem w kwietniu 2021 roku i do dzisiaj mój zysk na tej spółce wzrósł do ponad 31% + dywidenda. Jeśli uwzględnię czas trzymania akcji i inflację, to wynik ten w cale nie jest taki dobry. Mimo tego długoterminowo sytuacja w firmie prezentuje się pozytywnie i dlatego też nie będę aktualnie sprzedawał tej pozycji, tym bardziej, że na tą chwilę nie mam lepszego sposobu do zagospodarowania pieniędzy w tym portfelu - musiałbym poświęcić jeden dzień na analizę polskiego rynku i wyselekcjonować potencjalnych kandydatów do zakupu. Może macie jakieś ciekawe propozycje?

XTB 01.12.2023 - 34,14

Druga spółka w portfelu to XTB. W przypadku tej pozycji pół roku temu przeprowadziłem trade na polepszenie ceny wejścia. Obecnie sytuacja na wykresie wskazuje korektę, z której możliwie, że właśnie wychodzimy. Jeśli cena akcji pokona 36 zł, prawdopodobieństwo kontynuacji wzrostu w okolice dotychczasowych szczytów, czyli 42 zł, znacząco wzrosną. Dla osób nie posiadających spółkę w portfelu, oznacza to, że po przebiciu 36 zł powstanie sygnał zakupu. Zlecenie obronne wygenerowane po tym sygnale ustawić można poniżej dołka korekty, który znajduje się poniżej 30 zł. 

PlayWay 01.12.2023 - 338,50

Ostatnia spółka jaką trzymam w tym portfelu to PlayWay. W porównaniu do poprzednich spółek, ta firma wygląda najsłabiej. Jeśli cena 325 zł zostanie przebita, wtedy wzrośnie ryzyko do dłużej utrzymujących się spadków. Pozytywny scenariusz otrzymamy z kolei po wybiciu ponad 375 zł - byłby to pierwszy znak powrotu kupujących. Także w kolejnych tygodniach te dwa poziomy powinno się obserwować, gdyż ich pokonanie może zdradzić dalsze losy kierunku notowań akcji.

Na dzisiaj będzie to już wszystko. Pod koniec roku planuję jeszcze podsumować cały rok w portfelu i następnie w nowym roku, aktualizację robić co kwartał. Możliwe też, że dla zwiększenia mojej uwagi polskiej giełdzie, w kolejnych tygodniach dokupię nowe firmy do portfela. Jeśli macie jakieś propozycje, to śmiało piszcie o nich w komentarzach. 

Dla osób poszukujących brokera do tradingu (oraz inwestowania długoterminowego) polecę jeszcze dzisiejszego partnera bloga: LYNX Broker. Broker do którego sam się ostatnio przenosiłem i z którym już długo na blogu współpracuję - moim czytelnikom przy powoływaniu się na mój blog (pamietnikgieldowy), broker nowym klientom zwróci 50 € prowizji od transakcji. Do oferty przejdziesz klikając na poniższy baner.